特斯拉三季报业绩超出市场预期。

10月21日，特斯拉披露的第三季度财报显示，公司汽车毛利率高达30.5%;同时，特斯拉宣布，标准续航版车型Model 3和Moderl Y，将在全球范围内改用磷酸铁锂电池。特斯拉还表示，在未来几年里汽车交付量仍将实现年均50%的增长。

上述消息意味着，磷酸铁锂的技术路线进一步得到特斯拉确认。受此刺激，当日磷酸铁锂电池概念股大幅上涨。其中，湖北宜化股价创出历史新高。

最新数据显示，磷酸铁锂路线的锂电池在中国的产量，已经连续5个月超过三元锂电池;磷酸铁锂电池的装车量，连续3个月领先于三元锂电池，占比达到60.8%。

有迹象显示，市值逼近1.4万亿的宁德时代，正在加速对磷酸铁锂材料的布局。继320亿元的邦普一体化电池项目落户宜昌后，10月18日，宁德时代又投资了一家磷酸铁锂材料公司。而在几年前，宁德时代还入股了国内磷酸铁锂材料头部企业之一湖南裕能，后者创业板IPO已于近日获深交所受理。同时，宁德时代还与另外一家磷酸铁锂材料头部企业德方纳米有深度合作，双方今年1月约定在四川省宜宾市江安县投建“年产8万吨磷酸铁锂项目”，项目总投资约18亿元。

宁德时代、比亚迪、国轩高科磷酸铁锂电池装机量居前

目前，全球最大两家磷酸铁锂电池生产商是宁德时代和比亚迪。从2020年7月开始，宁德时代就向特斯拉上海工厂供应磷酸铁锂电池。在今年6月28日，特斯拉再次与宁德时代签订协议，协议约定，宁德时代将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。

起点研究院(SPIR)数据显示，2020年，磷酸铁锂电池装机量排名前十的企业分别为宁德时代、比亚迪、国轩高科、瑞浦能源、亿纬锂能、力神、鹏辉能源、万向一二三、中航锂电、安驰新能源，top10企业合计占比99.2%，仅宁德时代一家占比达到60.6%。

今年4月份，宁德时代董事长曾毓群公开表达了对磷酸铁锂电池市场前景的看好。曾毓群当时认为，在动力电池市场，磷酸铁锂的市场占有率会逐渐增加，三元电池的占比将减少，但还是会有很多高端车型对续航长度和高能量密度有需求，因此三元电池仍然会有市场空间。

万亿“宁王”正在加速磷酸铁锂布局

当前，宁德时代正在加速对动力电池上游材料的布局。10月12日，宁德时代公告称，为满足公司动力电池的产能扩张需求，完善新能源材料供应链，公司拟在湖北省宜昌市姚家港化工园田家河片区投资建设邦普一体化电池材料产业园项目，项目投资总金额不超过320亿元。项目主要建设具备废旧电池材料回收、磷酸铁锂及三元前驱体、磷酸铁锂钴酸锂及三元正极材料、石墨、磷酸等集约化、规模化的生产基地。

上述项目拟由广东邦普及其控股子公司负责实施，其中一体化电池材料配套化工材料中的磷酸、硫酸等原料建设项目拟与上市公司湖北宜化合作建设(其中广东邦普控股子公司宁波邦普时代新能源有限公司持股65%、湖北宜化持股35%)。

10月18日，宁德时代又投资了一家磷酸铁锂材料公司。10月18日晚间，龙蟠科技在上交所发布公告称，龙蟠科技、宁波问鼎投资和时代闽东拟分别向子公司常州锂源增资1亿元、1.65亿元和1.8亿元，增资后分别持有常州锂源53.81%、9.57%和10.43%的股权，常州锂源的注册资本将由原来的3.57亿元变更为4.81亿元。其中，宁波问鼎投资为宁德时代的全资控股子公司、时代闽东为宁德时代合资公司(宁德时代持股21.92%)。

与此同时，常州锂源拟以现金1亿元收购龙蟠科技全资孙公司四川锂源100%股权。本次收购完成后，常州锂源将成为龙蟠科技体系内从事磷酸铁锂正极材料业务的唯一主体。

2020年12底，宁德时代还增资了湖南裕能，持有其10.54%股份，彼时比亚迪也增资了湖南裕能，持股比例为5.27%股权。此外，宁德时代通过旗下宁波问鼎出资间接参股长江晨道，而长江晨道自2017年起多次参与增资湖南裕能，合计持有4.49%股权。

湖南裕能是目前国内磷酸铁锂材料头部企业之一，公司拥有湖南湘潭、广西靖西和四川遂宁三个生产基地，现有磷酸铁锂材料5万吨/年产能，同时，其还在积极扩产。近期，湖南裕能创业板IPO已获受理，拟募集18亿元，用于四川裕能三期年产6万吨磷酸铁锂项目、四川裕能四期年产6万吨磷酸铁锂项目等。

据高工锂电统计，单从市占率上看，湖南裕能与A股上市公司德方纳米不分伯仲。2020年，磷酸铁锂材料国内出货量12.4万吨，同比增长40%，其中，湖南裕能的磷酸铁锂市场份额为25%，排名行业第一，而德方纳米的市场份额仅落后0.8%，排名第二。

值得注意的是，在2018年11月份，宁德时代就与德方纳米成立了合资公司曲靖市麟铁，天眼查数据显示，通过多次增资后，当前宁德时代持有曲靖市麟铁40%股份，德方纳米持有曲靖市麟铁60%股份。

今年1月份，德方纳米公告，公司、宁德时代与江安县政府签署《江安县年产8万吨磷酸铁锂项目投资协议书》，约定在四川省宜宾市江安县投建“年产8万吨磷酸铁锂项目”，项目总投资约18亿元。

从当前机构的观点来看，除了磷酸铁锂电池生产厂商外，上游磷酸铁锂材料、磷化工相关企业也值得关注。

随着A0级车型的持续复苏和成本考虑下部分车企逐步发行磷酸铁锂版本车型，磷酸铁锂电池的市场份额进一步提升，新能源汽车厂商旗下的各种热门车如此前主打三元锂电池的特斯拉7月上线的ModelY标准续航版、小鹏P7后驱标准续航车型和G3i车型等在降价的同时都采用了磷酸铁锂电池，市场呈现快速增长发展势头。

8月以来，半导体20股市值蒸发超百亿

事实上，半导体板块自8月初创下阶段高点以来便开始了漫长的阴跌行情。证券时报·数据宝统计显示，自8月以来，截至10月21日，86只半导体产业股市值合计蒸发近8200亿元，20家公司市值蒸发超百亿。

具体来看，中芯国际、兆易创新、三安光电市值蒸发500亿以上，作为这86股中市值最高的公司，中芯国际市值蒸发866亿元，公司是中国内地技术最先进、配套最完善、规模最大、跨国经营的集成电路制造企业集团。8月以来公司股价下跌近17%。

兆易创新市值蒸发550亿以上，8月以来股价大跌35%以上。今年以来，公司频繁遭国家大基金减持，10月15日晚间公告，大基金再次动作，拟在15个交易日后的3个月内，以集中竞价交易方式减持不超过1%公司股份，即665.732万股。

另外，江化微、立昂微、北京君正、南大光电等4股，8月以来跌幅均超过35%。

对于半导体板块的下跌，一方面由于前期涨幅过高，相关个股已经积累了较高的涨幅。数据宝统计显示，2021年初至2021年7月31日，上述86股平均涨幅超过55%，这期间也诞生了不少翻倍牛股，如国民技术、长川科技、国科微等。

不惧产能过剩，半导体需求持续高景气

芯片慌依然没有缓解，涨价又来了。据代工厂消息人士表示，晶圆代工报价预计将继续上涨。其中，半导体制造巨头台积电12月后或将调涨20%，而联电已通知客户，明年1月起产品价格将再次上调不到10%。虽然上涨趋势延续，但在2022年预计幅度将放缓，联电新一轮涨幅就较前几个季度更低，而世界先进和力积电仍在与客户就明年第一季度的报价进行谈判，预计涨幅也将较前几个季度下降。

即便是涨价，依然抵挡不住半导体巨头们的扩张。10月14日，台积电正式宣布，将赴日本设立晶圆制造厂，预计2022年开始建厂，2024年开始投产。存储巨头美光科技于当地时间10月21日宣布，将于未来十年内，在存储器制造和研发上投入超过1500亿美元，以满足2030年对存储的需求。

多家机构近日对半导行业发出预警。摩根士丹利表示，半导体需求可能被高估了，这也是半导体产业自8月以来下跌的原因之一。IDC则预计，半导体行业将在2022年中达到平衡，随着2022年底和2023年开始产能大规模扩张，2023年或将出现产能过剩。

相关人士表示，大幅回撤之后，估值回归，板块轮动之下，半导体板块有望迎来反弹。证券时报·数据宝统计显示，半导体板块中三季报(含预告中值)增幅有望超50%，且8月以来股价回调20%以上的半导体概念股有11只。