超越J曲线

“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线带来2022年4月VC/PE市场报告。VC/PE市场迎来寒潮，新基金数量大幅回落，上海、北京投资遇冷。更多详情见下文：

核心发现

新设基金数量环比大幅回落，16%的机构设立多支基金

湘江基金小镇发展迅速，长沙市新设基金数量尤为亮眼

疫情下投资市场持续降温，上海市、北京市降幅尤为显著

小规模投资案例占比超四成，较往期增加近两成

区块链项目最为火热

第一部分

VC/PE市场募资分析

·新设基金数量环比回落 同比增幅超五成

2022年4月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计821支，同比上升55.66%，环比下降42.63%。结合近年募资数据来看，新基金数量虽波动起伏较大，但整体趋势向上，同比上升持续保持在两成及以上。

2022年4月，共有656家机构参与设立基金，84%的机构成立1支基金，10%的机构完成2支基金新设，值得注意的是，本期6%的机构完成3支及以上基金新设，较往期增加一倍左右。

本月中天汇富、朝希资本、红杉中国、朗玛峰创投等机构募资较活跃，均新设基金3支及以上。

·长沙市新设基金数量增幅显著

2022年4月，新设基金数量地区划分断层现象仍然显著，其中浙江省、广东省和山东省分别以新设基金数量234支、163支、93支位居全国前三位。

本月新设基金数量在细分市级地区下，显然主要决定于基金小镇的地理位置，嘉兴市、深圳市、九江市持续领跑。

经过2021年3月长沙市出台一系列支持基金小镇发展的相关政策意见，湘江基金小镇在短时间内飞速增长，本期新基金数量更是尤为亮眼，且在市场活跃度下降的态势下，仍保持增长。

·产业投资大势所趋 百亿基金频频设立

自2022年年初起，地方财政正在积极释放投资潜力，多个省市地区或出台相关支持科技创新若干政策，或筹备政府引导基金撬动社会资本投资实业。在此前提下，本期有多支产业（引导）百亿级基金登场。另外，预制菜产业在社会大趋势下逐渐进入资本市场，本期山东省新设的规模10亿元的山东潍坊预制菜产业基金初露头角。

·重点完成募集案例

本期重点募集完成基金中以人民币基金居多，但美元基金完成募集规模较大，TPG上善睿思气候基金以73亿美元的超募规模拔得头筹。

第二部分

VC/PE市场投资分析

·疫情反复 投资市场再度降温

2022年4月，投资案例数量469起，投资规模106.82亿美元，近半年来，中国VC/PE投资市场起伏较大，而本期投资数量再度走低，市场规模更是降至冰点。究其原因，除市场周期性波动以外，与上海、北京等活跃地区的疫情反复有很大关系。

本月融资轮次细分下，A轮交易数量及规模分别占比45%、37%，占据市场主要地位，而早期投资数量占融资总数30%，较往期大幅提升。

·小规模投资案例占比超四成

2022年4月，共有436家机构参与VC/PE投资，其中32.8%机构出手次数在两次以上（含），主要的活跃机构有红杉中国、腾讯投资、毅达资本、纪源资本等。

细分交易区间下，交易区间小于500万美元的融资案例超四成，主要由于市场整体降温下资本出手谨慎，小规模案例数量有所增多，较往期占比多出10%-20%，涉及融资金额占市场总交易金额的3%；获得1亿美元以上的项目占比为7.2%，涉及案例金额占市场总交易金额的60%。

·区块链项目最为火热

2022年4月，IT及信息化项目融资数量仍居榜首，但不同以往的是，本期行业细分下，热门行业投资差距明显缩小；区块链项目本期尤为火热，获投数量52起，位列行业投资细分第四位，规模同比增加313%。

本期交易规模最大的行业是互联网行业，主要为SHEIN获泛大西洋投资等注资涉及大额交易规模带动了行业整体规模的攀升。另外，运输物流行业交易均值最为突出，企业服务行业交易均值涨幅最大。

值得注意的是，IT及信息化、制造业、医疗健康三大热门行业本期融资交易纷纷遇冷，除IT及信息化行业和制造业的案例数量以外，其余数据同比下降均在两成以上。

·VC/PE市场活跃地区投资数量Top10

2022年4月，包括上海、北京在内的多数地区在疫情的反复影响下，VC/PE市场迎来寒潮。在省级活跃地区Top10中，上海市融资案例数量变化最为显著，2021年4月上海市融资案例为108起，而本期仅为45起，同比下降58%，环比3月下降48%；北京市本月获投项目为65起，去年同期为102起，同比下降36%，环比下降35%。

而纵观整体数据，福建省、江苏省、安徽省融资数量逆流而上，福建省同比、环比涨幅分别为63%、86%，最为突出。

·VC/PE市场活跃地区投资规模Top10

2022年4月中国VC/PE市场融资规模细分地区下，广东省项目获投规模最为突出，融资规模为31.7亿美元，环比提升70%，但与去年同期相比减少近三成。受疫情影响较严重的上海市及北京市融资规模变化相比融资数量更为明显，同比降幅均超一倍之多。除此之外，安徽省本期融资规模为3.2亿美元，较往期大幅提升。

·重点融资案例Top10

数据说明

为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径

新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金

完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金

融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计

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