周期策略

日期：2022年9月19日

(资料图片仅供参考)

所处阶段：衰退期，熊市中期（早期）

策略建议：多看少动，静静等待熊市定投时机的到来。

参见：

《加密资产周期管理时钟（1.0版本）》

正文：

管理 Binance Labs 数十亿美元投资组合的何一正在寻求投资于 Web 3.0 项目，从基础设施、应用程序和数据到分析和安全。

何一是 2017 年与赵长鹏一起帮助创建 Binance加密交易所的女性，现在掌管着该公司的风险投资部门，她认为市场低迷和严峻的经济状况正是寻找有前景的投资项目的时候。

在接受Forkast采访时，上个月被任命为孵化器和投资部门 Binance Labs 负责人的何一表示，她对该业务有积极的计划，该业务为全球最大的交易所管理 200 多个项目 75 亿美元资产。

现年 35 岁的她说，她正在寻找能够为行业带来长期利益的早期项目，并在当前的熊市条件下看到了机会，但拒绝透露具体细节。

她补充说，必须过滤掉那些为了快速赚钱而一时兴起的“模仿”项目。她说，这样的项目缺乏可靠的商业模式，不会持久。

Binance Labs上个月表示，自 2018 年成立以来，它已取得 2,100% 的回报率，并投资包括游戏赚钱游戏 Axie Infinity、2层网络Polygon、元宇宙The Sandbox和M2E应用程序 STEPN .

6 月，Binance实验室关闭了5 亿美元的投资基金，其中包括互联网投资公司 DST Global Partners 和 Breyer Capital 等合作伙伴。根据6 月份的一份声明，新基金还吸引了私募股权基金、家族办公室和公司作为有限合伙人 (LP) 。

以下为采访内容：

Timmy Shen：你的投资策略是什么？它与互联网行业或 Web 2.0 的风险投资 (VC) 投资有何不同？

何一：我们都知道在熊市中这是一个很好的投资机会，因为很多只追求快钱的团队会被赶出这个行业。现在是支持那些真正想经营好企业并相信这个行业的人的好时机。

Web 3.0 和 Web 2.0 在筹款方面的一个关键区别在于，Web3 项目不一定需要通过 VC 筹集资金。他们也可能只是发行代币并将其出售给用户。在这种情况下，VC 的角色在提供指导而不是提供资金方面可能更有价值。这可以包括关于技术、安全方面或代币模型的指导。这一点很重要，因为用户和相应的社区是运营 Web3 公司的核心。

Shen：你说现在是投资的好时机，看跌或看涨的市场条件对您的风险投资有何影响？

何：无论我们处于牛市还是熊市，我们通常都会弄清楚我们真正想要什么。在熊市中，我认为我们应该更积极地进行投资，但不仅仅是为了投资。

投资行业有这种跟风的趋势，许多基金担心他们可能会错过四年或五年的投资周期。我们的一些 LP 也建议投资更多的项目，投资的速度更快。我告诉他们不要紧张。

Shen：在决定投资哪些项目时，您有哪些偏好？

他：我们正在研究三种类型的公司。第一种类型是那些构建基础设施的类型。

该行业仍处于早期阶段。在未来，我设想人们应该能够几乎在任何地方使用区块链原生产品，就像我们习惯使用办公软件和社交媒体一样。只是还有一个技术瓶颈。因此，基础设施是我们仍会投资的领域，无论您是第 1 层公司还是跨链协议。

我们投资的第二种类型的项目是那些运行各种区块链应用程序的项目。越来越多的项目正在涌现，拥有庞大的用户群，例如采用游戏赚钱或移动赚钱模式的项目。我们一直关注带有创新用例的产品。

对于这些项目，我们会提出与您向 Web2 公司提出的问题类似的问题。你的商业模式是什么？你解决了什么问题或问题？有什么创新？这些是我们会问的典型问题。

我们正在关注的第三类公司是那些提供区块链相关服务以支持行业更好发展的公司，例如数据安全。互联网 (Web2) 公司被黑客入侵的情况很少见，但这种情况在 Web3 行业一直都在发生。

很长一段时间，Web3 中的人们都在重复“代码就是法律”的标语。如果您的代码不够好，那么如果出现任何问题，您将负责。我同意，但如果我们想要更广泛地采用，那么您必须使您的产品易于使用才能为更多人服务。

此外，与模仿者相比，我更喜欢有自己创新方法的项目。如果您告诉我您就像某个热门项目并拥有相似的用户群，从而可以提供一些快钱，那么这对我不起作用。

Binance投资项目不仅仅是为了赚点快钱。我们重视“长期主义”。

仍然有一些创始人和创业者发现在 Web3 中很容易筹集资金并开始“躺平”。

这些创业者没有意识到，一旦你作为创始人向用户做出承诺，你就必须兑现。你不能只是把用户的钱放进你的口袋，然后觉得你现在财务自由了，所以你可以“躺平”。

然而，这个行业的许多人仍在探索不同的成功方式，我们希望找到那些重视长期方法的人。

Shen：在你接手币安实验室之前，它投资了X-to-earn项目，比如 Axie Infinity 和 STEPN。您对 X-to-earn 模型有什么计划？

何：运行X-to-earn模型的公司需要意识到“赚”不是关键，“X”才是。

一个典型的例子是玩赚钱游戏。如果用户加入只是因为他们想赚钱，那么一旦“暴涨”期结束，游戏也几乎结束了，用户数量减少，代币价格下跌。

如果没有收益，你需要回到游戏是否仍然有吸引力的原点。想买的人多吗？

Shen：Binance在 2 月份表示将向福布斯投资 2 亿美元，但首席执行官赵长鹏在 6 月份表示，在 SPAC 交易失败后，这种情况可能会改变。您能否向我们介绍一下这方面的最新情况以及您的媒体投资策略？

何：我们还在关注福布斯案。这是一项与通过借壳上市的首次公开募股相关的投资，用简单的语言。但似乎有一些困难，所以他们正在做调整。也许他们的一些股东可能想稀释持股。

在媒体投资方面，当 Elon Musk 说他想收购 Twitter 时，我们认为这是一个很好的机会，因为 Twitter 拥有庞大的用户群，这对 Web3 教育有好处。

现在，我们并没有真正将媒体列为特定的投资目标，但如果我们确实遇到任何好的目标，我们会看看。

采访结束。

通过一姐的分享对于我们熊市布局也有一定参考，附录Binance Labs近期公开的投资项目。

标签： 何一首个专访熊市看到更多机会 风险投资 binancelabs