银行结构性存款压降进展调查：去年全年共压降近6万亿元投资者购买热度不减

来源：证券日报　　2021-01-29 15:36:19

根据央行近期发布的数据显示，2020年12月份结构性存款下降逾万亿元，为连续第8个月下滑，余额为6.44万亿元，距离监管部门“至年初规模的三分之二”压降要求尚有440亿元差距。那么，今年结构性存款规模是否还会继续压降?

近日，《证券日报》记者走访北京地区多家银行支行网点，发现目前大部分银行结构性存款产品额度充足，但也有个别银行出现了紧缺的现象。从购买情况看，个人投资者特别是保守型投资者对结构性存款的购买需求仍然较高。同时，在监管部门重拳整治下，目前各家银行的结构性存款在产品设计、宣传销售等多方面发生了变化。

去年压降金额达5.7万亿元

投资者购买热度不减

近期央行公布的最新数据显示，截至2020年末，全国商业银行结构性存款余额为64426.56亿元。按照此前监管部门要求，商业银行2020年9月30日前结构性存款要压降至年初规模，并在2020年12月31日前逐步压降至年初规模的三分之二，去年年初结构性存款余额为95980.57亿元，三分之二即为63987.047亿元。

值得注意的是，2020年12月份结构性存款余额实现连续第8个月下滑，较上月下降10213.4亿元，降幅再度扩大。去年5月份至11月份，银行结构性存款规模每个月分别压降3009.61亿元、10109.2亿元、6547.19亿元、7523.93亿元、4402.58亿元、1.04万亿元、4807.49亿元。据此计算，截至去年12月底，结构性存款年内已压降5.7万亿元。

自监管机构明确压降目标后，商业银行结构性存款新增发行数量也出现相应变动。从今年1月份银行新发产品情况来看，结构性存款“量价齐跌”。根据普益标准最新统计数据显示，1月份商业银行新发人民币结构性存款理财产品842只，较上月下降了230只，平均预期最高收益率为3.89%，较上月下降了0.09%。

《证券日报》记者日前走访多家银行网点了解到，各银行发行的结构性存款出现“量价齐跌”的局面，部分银行甚至出现了“断档”情形，但多数银行仍在销售。从银行网点销售情况来看，目前大部分银行结构性存款产品额度充足，但也有个别银行出现了紧缺的现象，甚至出现“全国140亿元额度不到3小时即告售罄”的现象。从投资者购买情况看，个人投资者购买热度不减，成为保守型投资者的“最爱”。

多位理财经理对于投资者的“保本需求”，第一时间推荐了结构性存款或定期存款：“由于保本理财已经退出，理财产品也出现了负收益，引起了很多储户的抵触，而结构性存款保本保最低收益，可以说是保本型理财产品最好的替代，特别是储户进行低风险投资的最好选择。”

某国有大行理财经理告诉记者：“结构性存款产品确实卖得很快，目前每周定期只发行一次，近期购买的人较多，通常发行不到一小时就售罄。”

“目前结构性存款的额度是充足的，未来结构性存款是否会继续压降，主要还是看监管层对于结构性存款的规模控制。”一家股份行理财经理对记者表示。

“由于短期非保本理财和保本理财收益差不多，所以近期购买结构性存款的客户很多。”在采访中，数位理财经理对《证券日报》记者透露，比起非保本理财产品，推介结构性存款更为容易，投资者更易接受。由于名称中自带“存款”二字，无需过多解释，投资者对产品的安全性有所了解。

也有部分银行工作人员对《证券日报》记者表示，已经很久没有发行结构性存款。

今年规模压降有所缓解

未来更关注产品结构设计

此外，在监管部门重拳整治下，各家银行的结构性存款在产品设计、宣传销售等多个方面发生了变化。

据《证券日报》记者了解，各银行发行的结构性存款产品逐步向“真结构”转型。此前各商业银行更多地把结构性存款作为一种高息揽储的工具，并创造性地设计出各种“假结构”以规避监管。但随着监管进一步规范，结构性存款的收益率不断下降，以往大概率能够获得最高收益率如今只能获得浮动收益。

目前，多家银行结构性存款预期最高收益率保持在3%左右，最低收益率维持在1%以上。从不同类型的银行来看，中小银行的利率普遍高于国有大行。

与此同时，银行工作人员合规销售意识更强。多家银行理财经理在向记者介绍产品收益率时表示，该产品虽为“保证本金”类产品，但是浮动收益，并提示记者注意“低档和高档都有可能，目前有产品已经实现了最低收益。”

某国有大行客户经理向《证券日报》记者介绍称，已经没有预期收益的概念，按照国家资管新规要求，产品都实现浮动收益。“近期到期的一款90天的结构性存款收益率仅为1.75%。”