炒股万万不可以赤膊上阵，要时时刻刻做好防备，把风险管理放在第一位

来源：腾讯网　　2022-03-06 10:00:57

给大家讲个故事：赤膊上阵

孔子的学生子路是一个勇猛有力的人，有一次，孔子与他的学生讨论问题，子路认为武力是解决问题的最好办法，而他是孔子最勇猛的学生，就问孔子：“老师，假如你带兵打仗，你会选哪个学生和你一起去?”

孔子就说：“一个人自以为自己很勇敢不怕死，见到老虎也不用武器，赤手空拳打老虎。见到有河，连船也不要，就涉水渡河。这种暴虎渡河的人只是有勇无谋的人。我是不会选他的!”

启示

巴菲特曾经说过三个投资原则：第一：保住本金;第二：保住本金;第三：谨记第一条和第二条。对于投资者来说，风险意识是投资过程中时刻需要绷紧的一根弦。所以一定要把风险控制放在第一位。

几乎所有的投资者在投资股市之前，总是认为自己会取得成功，然而，事实却往往并不遂人愿，这其中很大程度上就是由于投资者自我认识和评价上出现了偏差。要正确认识和评价自己，关键是要客观地分析自己以下几方面的准确情况：一是投资动机;二是资金实力;三是股票投资知识和阅历;四是心理素质。这四个因素综合在一起，决定了投资者是否该参与投资活动以及对投资风险的承受能力。投资者需要按照自身的风险承受能力来选择投资组合与投资行为。

风险控制的目标包括确定风险控制的具体对象(基本因素风险、行业风险、企业风险、市场风险等)和风险控制的程度两层涵义。投资者如何确定自己的目标取决于自己的主观投资动机，也决定于股票的客观属性。在对风险控制的目标作出选择之后，接下来要做的是确定风险控制的原则。

投资者确定了风险控制的目标与风险控制原则后，就应当依据既定的原则制定一套具体的风险控制计划以便减少行为的盲目性，确保控制风险的目标得以实现。风险控制计划与投资计划通常是合并在一起的。有了如何更多地赚取收益的计划，就有了如何更少地承受风险的方案。投资计划是落实风险控制原则和实现风险控制目标的必要条件，同时，它又受后两者制约。

投资组合法这是最能体现分散风险原则的投资技巧。投资组合又称资产组合或资产搭配，是指投资者将资金同时投入收益、风险、期限都不相同的若干种资产上，借助资产多样化效应，分散单个资产风险进而减少所承受的投资总风险。有效的投资组合应当具备以下三个条件：即所选择的各类资产，其风险可以部分地互相冲抵;在投资总额一定的前提下，其预期收益与其他组合相同，但可能承受的风险比其他投资组合小;投资总额一定，其风险程度与其他投资组合相同，但预期的收益较其他投资组合高。为了使自己所进行的投资组合满足这三个条件，投资者应当使投资多元化。投资多元化包括股票品种多元化、投资区域多元化和购买时间多元化。

按照我的经验来说，风险管理一般有以下几种方式

对冲风险：简单来说就是通过买入持有股票的竞争对手公司的股票来进行规避企业风险，例如阿里和腾讯就在某些领域存在竞争。还有就是通过外盘操作来合理对冲风险，就拿股市的大跌来说，我们就完全可以通过做空股指期货来进行风险对冲。

仓位控制：简单来说就是控制自己买入的多少来进行控制风险，通过加仓或者减仓来减少风险。一般来说熊市最多3成仓操作，横盘之后可以适当扩大仓位，但是不要超过五成，只有在牛市来临的时候才适合重仓操作，但是也不要满仓操作。

分仓操作：不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，这个道理我们都懂。分仓操作就是一种合理规避风险的方式之一，一般来说5万左右的资金就不用考虑分仓操作了，10万左右，适合操作2到3只股票，30万以上的朋友可以操作5只左右，再多就不适合了。人的精力有限合理的分仓操作可以规避风险，但是如果盲目分仓也会增加风险。

一般来说常用的风险管理就以上几种，对于一般的证券投资者来说，用好我说的这几种就能够保证自己的操作不至于出现太大的亏损。

降低风险：金字塔加注法

所谓"金字塔加注法"，用简单例子说明，就是在第一次投入5万元购买某品种，第二次投入4万元买同一个品种，第三次投入3万元再买一个品种，每次投入数额都比上一次少。由于此法多半用于"追涨"，所以每次加仓的价位都比上一次高，购买的数量也比上一次少，画出来就像一个底部大顶尖小的金字塔。(注：这里的加仓法，我们有不同意见,我们的原则是：每次加码的数额都比前一批的少一半。譬如第一次投入5万，第二次我会投入2.5万元加，而不是文章中说的4万元)

为什么很多投资者用"金字塔加注法"来追涨呢?一般而言，任何投资品种都不可能无限度上涨，尤其是不再是单边牛市中，适度上涨后，适度调整是极其正常的。在这样的走势中，每一次价格上涨，都以为接近顶部的概率增大，同时也就意味着未来潜在涨幅的减少。在这样的预估下，减少后续加仓的规模，有助于减少后续加仓行为的风险。

如果一个投资者有10万元资金，按等额追涨方法，分别在此股票5元、6元、7元、8元各买入2.5万元，平均成本为6.5元，此后走势证明8元是顶部，股价再次回到7元，其收益为7.7%。但如改用金字塔加注法追涨，分别在5元、6元、7元、8元各买入4万、3万、2万和1万元，那么其平均成本为6元，收益率可以提高到16.7%。

倒金字塔法可抄底

有人爱追涨，有人爱抄底。尤其是价值投资者，往往是好股票越跌越买。

对下跌中的股票，倒金字塔加仓法相比金字塔加仓法，无疑更具实战价值。所谓倒金字塔加仓法，就是每次加仓的数量都比上一次要多

毕竟在震荡市中，下跌不可能无限制，每次下跌都意味着继续下跌的可能性在减少，因此加仓数量应逐渐加大，确保加仓额度随下跌概率减少而上升。至于倒金字塔加仓法的好处，读者不妨自行将上面的例子倒转一下，比较一下与等额投资法的差别。

金字塔法则要挑准对象

金字塔加仓法和倒金字塔加仓法各有千秋，但在实际应用中，必须注意投资对象--尤其是倒金字塔加注法，强调越跌越买，不可轻易使用。事实上，要用倒金字塔加仓法，首先投资对象必须有见底反弹甚至反转的可能，如果用于股票，必须对其基本面有极强的信心。

【涨知识部分】什么是加仓?加仓有哪些技巧?

一、加仓的本质。首先要明确的是，加仓是一种投资的技巧。是工具，不是目的，投资的目的是获得风险含量最小的收益，因此只有当加仓可以帮助投资者达到上述目的时，它才是有利用价值的，否则就要舍弃不用。

二、加仓适用对象。从分析能力上说，至少要对未来一周的方向能做出准确判断的投资者，才能使用加仓;从操作节奏上说，加仓适合于短中结合的投资者;从资金量上说，加仓适合于较大的资金，当80%的仓位能就不要考虑加仓了。

三、加仓的使用。加仓通常都是金字塔式加仓法，以做多为例，在底部买入一部分，例如是80手，等行情到了一定的位置，再买入60手，随着再上涨，再买入40手，依此类推。这样，因为低位买入的数量总是多于高位的，所以总能保证自己的持仓成本低于市场平均价。

四、加仓的注意事项。

1，做到知己知彼要做到这点，对品种的跟踪至少要有一个由涨转跌或由跌转涨的过程。