李嘉诚：75亿港元出售伦敦物业

将千亿英国资产摆上货架！

李嘉诚开启卖卖卖模式，售卖其海外资产。

3月11日晚，李嘉诚旗下长实集团发布公告称，公司间接全资附属公司CK Steel (UK) Limited以7.29亿英镑的代价向Broadgate Five Holdings (Jersey) Limited出售目标公司Bluebutton Holdco 5 Broadgate (Jersey) Limited全部已发行股份。

公告称，公司从该出售事项获得的预期收益约为1.08亿英镑（约合人民币8.96亿元）；该项投资的总回报约为48亿港元（约合人民币39亿元），即投资回报率为45%。

在出售伦敦物业之外，据彭博报道，李嘉诚还将英国的配电公司UK Power Networks、电信运营商Three UK摆上货架。其中配电公司估值高达150亿英镑（约合人民币1260亿元）。

作为香港首富，李嘉诚的商业动作一直备受市场关注。而李嘉诚此次在英国进行如此大规模的资产处置，被外界看作是其再次进行资产大腾挪。

“长江实业此次进行资产配置调整，可能有三方面原因，首先是李泽钜接班后对长江实业的全球资产组合形成不同于其父的考虑；其次是被动撤出海外市场；再者是受俄乌冲突影响，出于资产安全方面考虑而选择套现。”一位投资管理公司高层告诉记者。

甩卖伦敦物业

据长实集团3月11日公告，公司间接全资附属公司CK Steel (UK) Limited向Broadgate Five Holdings (Jersey) Limited出售目标公司Bluebutton Holdco 5 Broadgate (Jersey) Limited全部已发行股份。据2022年3月11日买、卖方及公司（作为卖方保证人）订立的买卖协议，上述股份已于同日完成买卖。

公告称，7.29亿英镑的代价中已考虑该物业的认定价值12.10亿英镑以及Bluebutton Holdco 5 Broadgate (Jersey) Limited的其他资产与负债。

据公告，出售事项代价为现金7.29亿英镑，约合人民币60.45亿元。值得注意的是，在交易完成前，目标公司由卖方直接全资拥有。

公告显示，长实集团从该出售事项获得的预期收益约为1.08亿英镑（约合人民币8.96亿元），出售事项所得款项净额拟由集团用作一般营运资金用途。

该项投资的总回报(包括整个持有期内的租金收入、超过原来成本的物业升值，以及该项投资的对冲利润)约为48亿港元（约合人民币39亿元），即45%投资回报。

长实集团表示，公司将借出售事项释放该物业投资的潜藏价值，并获得可观出售收益，为股东创造价值，集团亦可将资本重新分配至其他投资机会。

成交价相比报价大幅缩水

事实上，早在2021年12月就传出李嘉诚要出售“5 Broadgate”的消息。据媒体当时报道，长实集团正在交易瑞银集团伦敦总部大楼，作价12.5亿英镑，该轮接盘的买家为韩国国民年金公团与领盛投资管理。

报道称，长实集团曾与多个潜在买家进行了初步磋商，买家的出价只有高于10亿英镑，长实集团才同意出售。

但根据此次交易价格可以看出，相较3个月前12.5亿英镑的报价，该项目的实际售价已经大幅降低。

资料显示，“5 Broadgate”坐落于英国伦敦金融城核心地段Broadgate建筑群，总建筑面积达6.53万平方米，包括多个商业、办公单位以及停车位。

该物业最早由老牌英国地产公司British Land和新加坡主权基金GIC共同开发持有。2018年6月，长实集团以10亿英镑（约105亿港元）购入。

仅从账面金额上看，如果按购入的价格计算，本次以7.29亿英镑出售该物业，长实集团亏损约2.71亿英镑。

不过长实集团方面表示，从出售事项获得的预期收益估计约为1.08亿英镑，乃根据代价高于目标集团于交易完成日的估算资产净值计算。

再度资产大腾挪

据悉，近年来，李嘉诚频频抛售资产套现。

据希慎兴业2021年9月17日晚间公告，根据当日的买卖协议，公司透过买方（即公司间接全资附属公司希慎（上海））已同意向卖方（均为长实集团的间接全资附属公司）收购Scorecity Investments Limited的全部股权，收购代价约35亿元。

希慎兴业公告称，其收购的项目位于上海“世纪盛荟广场”，是一处已经竣工但久未开业的写字楼与商铺混合发展项目。李嘉诚旗下长实集团为该项目持股60%的控股股东，出售完成后或套现21亿元。

不仅房产，李嘉诚还在2020年将持有超过34年的赫斯基能源拱手让人。

加拿大油砂生产商Cenovus能源公司当地时间10月25日宣布，将通过一次全股票交易以大约38亿加元的价格收购赫斯基能源。李嘉诚旗下长江和记实业有限公司在10月26日公告中确认了Cenovus与赫斯基将于一项价值达236亿加元（包括债务在内）的全股份交易合并。合并公司将以Cenovus名称营运，而总部仍然设于加拿大阿尔伯特省卡尔加里。

据了解，1986年12月，李嘉诚通过当时的和记黄埔以32亿港元收购了赫斯基能源52%的股权，在上述交易完成前，李嘉诚及其家族企业总计持有赫斯基能源近70%的股份。

此外，李嘉诚还将超过千亿元的英国电力和电信资产摆上货架。

3月4日，据彭博报道，国际投行麦格理集团和私募巨头KKR & Co.牵头的财团正在和香港富豪李嘉诚家族控制的UK Power Networks进行收购洽谈，这可能是该行业今年最大的交易之一。

据了解，UK Power Networks是英国最大的配电公司，该公司服务范围覆盖伦敦、英格兰东南部及东部，拥有并维护横跨伦敦、英格兰东南部和东部的电力电缆和线路，公司的配电网为大约830万户家庭提供服务。

彭博社援引消息人士称，对该配电公司感兴趣的财团包括荷兰退休金机构APG、中国投资公司(CIC)、安大略省教师养老金计划委员会(OTPP)和PSP Investments。该配电公司估值可能高达150亿英镑（折合约200亿美元），并且可能在未来几周内达成协议。

此前在1月22日，还有报道称，跨国电信巨头沃达丰集团近日讨论了对英国电信运营商Three UK的潜在收购。Three UK目前由李嘉诚旗下的长江和记控股有限公司拥有。

事实上，在过去十年间，李嘉诚曾进行过一轮资产大腾挪，出售了不少中国内地物业，并大举投资英国。

除上述三项资产外，李嘉诚家族在英国的投资还包括，2005年以24亿英镑收购英国北方天然气80%的股份；2011年以48亿英镑收购英格兰北部自来水公司；2012年以6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities；2015年先后以25亿英镑收购英国铁路车辆租赁公司、35亿英镑购入英国客运列车公司Eversholt Rail Group；2016年以110亿英镑收购英国国家电网天然气管线业务；2019年以46亿英镑收购英国最大的酒吧运营商Greene King等。

据英国金融时报统计，李嘉诚家族控制着英国约1/4的电力分销市场、近30%的天然气供应市场、近7%的供水市场、超40%的电信市场、近三分之一的英国码头、超50万平方米的土地资源。

对于长实此次大规模出售英国资产，一位证券分析师对记者表示，这应该是李嘉诚根据全球形势重新优化资产配置。

“目前英国货币政策正转向收缩阶段，在这个阶段资产价格可能会下降，如果这时套现，可以增加长实的现金流，从而寻求低价的购买机会。”汇生国际融资总裁黄立冲告诉记者。

不过，长实集团在处置英国资产后，下一步的资金流向目前尚未可知。

本文来源：财联社、中国证券报

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