本周行情跌宕起伏。上半周在外资疯狂做空中概股的背景下，世界其他主要金融市场都比较稳定，唯有A股和港股跌得异常难看；下半周随着金融委会议的召开，关于中概股，中美双方保持了良好的沟通，已取得积极进展，市场预期发生转变，A股携手港股强力反弹。

对全周复盘，整理如下：

基本概况：

大盘最终也没能收复失地，周跌1.77%，整体上涨率26.27%，赚钱效应不好，成交金额55505亿，较上周增加1265亿。

代表大盘股的上证50、沪深300，整体上涨率分别为32%和30%，在超跌反弹的过程中稍微好一点，并且放量877亿，占全A放量金额的69%。外资疯狂做空A股和港股的时候，某队要进场维稳，必须以这些大蓝筹为主。

上涨率靠前的行业分别为：房地产（60%）、社会服务（54%）、非银金融（53%）、建筑装饰（47%）、建筑材料（43%）、医药生物（37%）、传媒（37%）、计算机（29%），并且这些板块都在放量，量价关系合理。

其中：建筑装饰、建筑材料可归为大建基，属于稳增长最受益品种；房地产因为出了利好；传媒、计算机很多时候都是跟着互联网、科技在走，下半周时，恒生科技指数迎来强力反弹；非银金融主要包括证券和保险，每到关键时候证券都会出来表现一下，平安在高管喊话后大涨6%。

股指期货

某信加空3829手，和大盘方向一致

其中：

1）IC加空1457手，中证500指数本周跌2.19%，操作与指数方向一致；

2）IF加空1576手，沪深300指数本周跌0.94%，操作与指数方向一致；

3）IH加空796手，上证50指数本周跌0.77%，操作与指数方向一致；

某信在本周有一笔神级操作，3月15日星期二大举减空8398手，这种力度非常少见，果然，周三金融委开会，然后市场开启强力反弹，并且一直反弹到周五收盘。

随着大盘连续反弹3天，某信连续加空3天，把抄底的买单平掉了十之八九，主要是兑现收益，并不一定代表看空后市。

其他主要玩家加空5553手，和大盘方向一致

其中：

1）IC加空4633手，和中证500指数方向一致；

2）IF减空853手，和沪深300指数正向背离；

3）IH加空1773手，和上证50指数方向一致；

有人赚就有人亏，跌到最底部的时候，某信减空8398，其他主要玩家加空8866手，成了前者的对手盘，随后两个交易日一直在割肉，直到周五，才再次加空3276手。

合起来看，大盘超跌反弹，周跌幅1.77%，某信加空3829手，其他主要玩家加空5553手，他们的操作都与大盘的方向一致，力度大于大盘跌幅，如果没有外力作用，这里起码应该震荡一下。

周五收盘以后，夜盘外围全部飘红，中概股继续强力反弹，A50指数涨幅1.88%，对下周的影响偏正向一些。

北向资金

全周净卖出166.92亿元，和大盘方向一致。周一、周二大跌的两天，分别卖出144.08亿、160.24亿，是主要的做空力量，周三反弹当天小幅卖出0.82亿，周四、周五大盘继续反弹时，分别买入53.65亿、84.57亿。

其中：

1.流入沪深300成分（-171）亿；

2.流入中证500成分4亿；

3.流入中证1000成分14亿；

4.流入非成分（-13）亿；

今年以来，北向资金累计卖出300亿，占全部持仓的1.1%，累计亏损4674亿或17%，这不是出货的玩法，而是刻意在打指数。真正的高出手货，应该是筹码出得差不多了，大盘也不见跌，甚至还继续走高。

本周，北向流入前三板块分别为白色家电、基础建设、养殖业，流出前三的行业为白酒、电池、证券。

ETF资金

上交所ETF全周净赎回43.21亿元 ，和大盘方向一致。

宽指ETF方面，唯一获得净申购的只有科创50指数（4.31亿），净赎回方面，沪深300指数（-21.17亿）、中证500指数（-11.5亿）、上证50指数（-9.35亿）等排名居前。

行业和主题ETF方面，光伏产业指数（10.83亿）、红利指数（5.9亿）、CS新能车指数（5.29亿）等，净申购额居前；证券公司（-11.98亿）、基建工程指数（-7.07亿）、中证银行指数（-4.04亿）等，净赎回额居前。

综上所述：

周线收跌1.77%，较上周增加1265亿。大盘股上涨率稍好一点，放量更明显一些，并且上涨率靠前的行业也都在放量，整体量价关系相对合理；

周三，金融委会议后，大盘突然就开启了反弹，除了某信有明确的抄底动作以外，其他主要玩家、北向、ETF等明显准备不充分，如果有二次回踩，这些力量应该会更积极一些。

大盘连续反弹三天，以超跌后的普涨为主，仍然在轮动，主线一直没有出现，大基建的数据要较好。

三天以来的上涨率分别为91.43%、79.27%、74.67%，呈递减之势，操作难度在加大，周五夜盘外围形势一片大好，为下周高开埋下伏笔，追高需谨慎。

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