买基金坚持不下去怎么办？

来源：腾讯网　　2022-04-14 08:57:57

“我决定放弃基金了”，又一个朋友来和我打招呼。

过往一段时间，这样的朋友不少，大多是这两年被基金牛市吸引，从理财产品大举迁移过来，又遭遇了 2021 年迄今的艰难回调，损失惨重。

基金投资，为什么坚持不下去？

基金不是完美的

“世上只有一种英雄主义，就是在认清生活真相之后依然热爱生活。”，这是罗曼罗兰的名言。

借用这句话，一个真正的基金拥趸，是认清基金的优缺点后，依然热爱基金。

但太多的基民，恰恰是并未认清基金，而对基金有盲目的热爱，一旦稍有不顺心，就从热爱到怨恨，极端到极端。

作为一种投资载体，基金应该可算是当下 “透明度” 最高的。

透明度，是基金的优点，但其实是基金最大的 “缺点”。

因为透明，所以基金其实是没 “义务” 的，对于你的投资收益，是没有任何承诺的。

基金这种工具虽然可以为你提供远超存款、保险的潜在收益率，但前提是使用工具的人，能用好这样的工具，并且将工具用在适合的理财场景下。

基金赚钱，而基民不赚钱，恰恰在于对普通基民，基金依然是一种过于复杂的工具。

理财产品需要场景

基金的复杂，关键在于，其本身几乎是不带场景的。

举个很简单的例子，你现在是 30 岁的男性，希望 65 岁退休后每年有 2.5 万元的额外收入以补贴官方的养老金，以获得更宽裕的晚年生活。

用基金，你该如何去规划？

老实说，这是一道足以登上理财师等考试试卷的问题，没足够的理财知识还真的回答不了。

就以基金完成这个任务为例，你首先得估算退休后需要多大的一笔积蓄，以应付这每年的开销，然后再估算基金的投资收益率，比如年化 8%，并用这个数据倒推计算当下要按年投资多少钱才能积攒下这笔储蓄 —— 而这个推算过程没有专门的计算器帮忙，普通人还算不了。

当然，即使你算出来了，但在执行过程中，却依然要面对基金净值的涨涨跌跌，担心 8% 是不是能实现，你已经投入的本金会不会遭遇大熊市出现巨大的损失，甚至因为这种担心，而放弃了预定好好的基金定投计划。

正因此，EarlETF 的老读者都知道，近年其实我满建议诸位使用保险产品中的年金产品，去完成这种最基础的理财规划。

第一，年金产品自带场景。

一款年金产品，往往投保时有很多选项，比如几岁开始投保，缴费多少年，多少岁可以领取，领取到几岁，输入这些数据，立刻就可获得答案。

这里以友邦保险新近发布的 “友未来年金保险” 为例，比如下面的试算就是针对有孩家庭在儿童成长阶段进行财富储备的需求。父母为子女购买 “友未来”，能够锁定一个更长久的确定利益周期，时间越长，锁定利益的效果就越显著。同时在整个人生阶段，都能灵活支配，是父母为孩子准备的一笔一生可持续、确定的现金流。

当然，除了儿童的成长储备，中青年还可以为养老做储备 (当然，用好部分退保、保单贷款，场景还能更丰富，比如创业，比如失业救急)。比如下面就是 30 岁男性在缴费 20 年、65 岁领取前提下，保障至 85 岁的缴费情况。

是的，对于年金保险这类产品，你不需要做复杂的理财规划解题，只需要选好需求，答案就直接出来了。

当然，保险产品，从来场景丰富。比如虽然是年金保险，还会兼顾许多增值服务，从已经披露的看，就有：

康养管家服务将帮助客户无缝对接 “全旅程、全方位、全覆盖” 的康养资源与康养服务，真正实现 “自在养老友陪伴”；

针对儿童客户群体，由友邦合作的第三方服务机构将提供包括健康指南、健康咨询与门诊就医预约协助的 “佑未来”儿童健康管理服务，让更多家庭得以共享幸福安康

“北上广直通车” 服务也将通过优质医疗资源的便利对接，免除客户异地就医的后顾之忧

第二，更重要的是，年金保险的这个过程，不是解题，而是承诺。

这点，从友邦 “友未来” 相关介绍中强调 “确定给付” 也能看得出。

当你在用基金做相应的运算时，都是基于未来基金的收益率是多少的前提，而这个收益率只是假设，具有不确定性。之所以许多基民被回撤吓走还不是逢低加仓，正是对这个长期预期收益率没有信心。其实这也是用基金作为人生长期理财规划时的一个重大障碍。

但类似年金这样的保险产品就不同了，它给出的现金流是和投保人的约定，是必须按合同给到的。这种确定性之高，甚至超脱了保险公司的存在与否。

第三，自带资金周转功能。当你着急用钱时，基金只能依靠赎回，但是保险却可以通过部分退保、保单贷款，快速获得周转资金。而且保险的现金价值逐年上升，不似基金波动大，投保后每一年保险可周转的资金数事先确定，许多企业主偏爱保险，也正是看重这一点。

这点上，保险产品的设计越来越好，友邦这次的 “友未来” 相比之前产品，有了更快的价值平衡，客户保单的现金价值能够快速与已交保费持平。

以之前说的儿童投保储蓄教育金案例为例，15 岁时现金价值就超过了已缴保费。之所以保险产品这个指标很关键，就在于投保人可以通过部分退保，即降低基本保额的方式来获得对应的现金价值，以用于阶段性开支。现金价值更快与保费平衡，意味着届时退保相比支付的保费 “不亏钱”。

所以这时候随时可以通过部分退保来获取资金的调度使用。但只要投保人需要，读大学、研究生到婚嫁、创业，被保险人都可以通过部分退保来提前支取，更为灵活。

长寿不是成本而是收益

在规划养老理财时，一个重大的难题就是：你能活多久。

按照 60 岁退休，如果你预计活到 80 岁，每年 10 万元花费需要，那么需要筹备 200 万元的理财积蓄。

如果你觉得科技昌明，医疗技术不断提高，100 岁不是梦，那么需要储备的理财积蓄就飙升至 400 万。

是的，对于养老规划而言，长寿是一个难题，长寿是一个巨大的成本。

而这，也是我觉得年金在所有理财工具中近乎于独家的一个优点：长寿，对年金保险是收益，而非成本。

年金年金，正如其名，是每年派发约定金额的保险产品，以上文示例中 65 岁开始领取到 85 岁的为例，就是只要你活着，每年就领取 30.0508 万元。

保险产品由于无论支付保费还是领取年金，都是一年年操作，所以仅仅计算支付的保费和领取的年金总额，从金融学角度而言，并不科学。

比较科学的是考虑资金的现金价值，使用内部收益率 (IRR) 来计算，这个计算得出的收益率，可以横向与基金等理财产品对比。

年金产品的特征就是，你活得越长，可以获得的年金总额越多，对应的内部收益率 (IRR) 就越高。

比如你活到 75 岁，根据测算，IRR 是 3.15%，若能活到 85 岁领取满期金，IRR 就上升至 3.20%。

以笔者所在的上海，目前 2025 年的预期寿命已经达到 84 岁。

如果你考虑年金这是一个只要活到就必定能拿到的 “保证” 现金流，其实这个水平，并不低了。

要知道，这些年我国的国债利率不断走低，下表是 10 年期国债收益率走势，可以看到当下已经低至 2.8% 的水平。

更何况，年金的魅力在于越长寿，收益率越高。

如果你对长寿有担心，甚至可以选择领取到 105 岁的版本。

年金基金要兼配

说了那么多年金保险的特性，还是要回到文首的问题：为什么许多人基金投资坚持不下去？

当你将所有的养老等需求全部维系在基金上，你就会为基金波动的不确定性而焦虑，大涨的时候贪婪，高位加仓后又因为回撤而恐惧，如此频繁，最终心态崩掉。

其实，理财，应该也是有不同层次。

就像现金和准现金，虽然近乎于零收益，但你不能不配置。

而在官方养老金基础上，养老金的补充，自然还是以年金保险好。未来的现金流固定可预期，而且越长寿实际 IRR 越高，让长寿不是成本而成为收益。

当然，仅仅有养老金和年金保险，也还是不够的。毕竟，年金保险是一种固定现金流的产品，为了确保这种确定性，所以其最理想状态下的 IRR 收益率也是有上限的。

是的，在理财金字塔上，基金就是提升收益率潜力的重要配备了，如果说官方养老金让你的退休生活 “能够”，叠加了年金保险之后 “安逸”，那么基金潜在的收益就能锦上添花，让你的养老生活更为 “舒适”。