理财产品的封闭期终于过去了，现在对于认购人来说，可以自由选择是赎回还是继续持有，那么在资管新规于2022年1月1日正式实施之后，理财投资者应该如何选择呢？

一、先分析理财产品特性，即各种底层资产的配置比例和品种

在目前市场中，目前亏损比较严重的理财产品主要是偏债型的和偏股型的，那么才是需要考虑是否需要赎回。而一般底层资产配置货币基金类的或者是同业存款的，基本上还是有着正收益的，自然也不需要考虑赎回的问题。目前理财产品的底层资产配置就变成了投资者第一层需要决定去留的关键。

那么对于偏债型和偏股型的理财产品，在目前的市场情况下，未来的走势如何呢？

1.对于偏股型的理财产品，整体系统风险现在还是比较大的。也就是说整个股市的萎靡不振可能还要持续一段时间，中短期看跌，长期看好。

2.对于偏债型的理财产品基本上风险释放也差不多了，后期这一类在继续创新低的可能性已经不大了。债券的风险在未来会越来越小，那么有可能现在就是谷底。

二、再分析理财产品管理人的金融投资能力，预测未来净值向上的可能性

理财产品假如属于是偏债型或者偏股型的理财产品，现在还是处于亏损的状态。那其实目前最重要的就要看到管理人的能力了，投资人需要仔细再去回看管理人曾经做过的产品业绩情况，此时最重要的是将其同其他同类型的管理人业绩进行比较。

虽然每一个管理人肯定都有一些闪光的历史业绩记录，但是此时最重要的就是，去比较同类型其他管理人类似的理财产品，在同一时期历史业绩和现在业绩的不同。

1.很多理财产品的管理人没有经历过投资的全周期，他们过去的成功经验都是在顺境中取得的，那么面对大震荡以及逆境之时还能表现出色吗？这可能是投资者需要考虑的最重要的两个方面。

2.很多理财产品的管理人过去没有经历过大规模基金的管理能力，有时候应对一些比较小规模的基金，投资是游刃有余的，但是面对几十亿甚至上百亿的理财产品，其组合有效性就非常之差了。

三、综合信息，如何做出赎回或者继续持有的判断呢？

如果投资者目前持有的是偏股型的理财产品，而且还处于亏损状态。那么此时产品的管理人如果在过去的从业经历中，有过在震荡市或者熊市中赚钱的案例，那么还可以继续持有。如果是一个相对资历比较短的基金管理人，而且是在顺境中成长的，以前掌控的基金规模都不大，那么此时应该回避风险，这种市场对于这些管理人的考验可能最大，他们很有可能会出现发挥失常的状态。

现在我国金融市场的系统性风险还是存在的，尤其是证券市场的风险还是比较大的。很多前期的明星基金经理，在去年下半年到现在早已经是折戟沉沙了，他们没有接受住证券市场的考验。所以对于投资者来说，有时候旁观者比继续持有可能更为理智。

另外德先生建议：在目前金融市场整体风险比较大的情况下，大家最好不要参与新发起的基金产品或者理财产品，因为很难看清楚整体管理人的未来能力表现，以及投资组合的风险。那么在资管新规实施之后，理财产品全部净值化的前提下，其实我们投资的最好时机可以往后移。

现在如果要投资理财产品，其实不应该去参与那些新发起设立的理财产品，反而可以去参与那些已经封闭期已过，可以随时买入和卖出的理财产品或基金。新理财产品没有历史业绩，投资风格也不了解，风险太大了。反而过了封闭期的理财产品，有了历史的表现，而且还可以进行同类产品的业绩评价，更容易做出判断。

过了封闭期的理财产品，最大的好处就在于投资者可以随时进入，随时退出，灵活转变，所以此时倒是不必着急，可以慢慢分析，做出谨慎的负责任的决策。

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