作者| 里奥      出品| 消费金融频道

近日「消费金融频道」注意到字节跳动旗下深圳市中融小额贷款有限公司（下称：中融小贷）发行的三期ABS产品均已受理。

(资料图片)

自字节跳动入股以来，中融小贷动作频繁，先是多次增资，于今年4月份增资至90亿元，目前是仅次于腾讯和蚂蚁的第三大注资规模的小贷公司。如今首次发行就连发3期大额ABS，可见中融小贷进一步扩大放贷规模的野心。

超大额ABS

中融小贷共申请发行3期ABS产品，拟发行金额都是100亿，合计300亿。

其中《中信证券-泓远1号第1-30期资产支持专项计划》和《中信证券-泓晟1号第1-30期资产支持专项计划》于深交所受理，主承销商都为中信证券有限公司，受理日期为8月5日和8月8日。

深交所受理的两期ABS产品

《中金公司-景明1号第1-30期资产支持专项计划》于上交所受理，主承销商为中国国际金融股份有限公司，受理日期为8月12日。

上交所受理的ABS

网络小贷新规征求意见稿出台之前，发行ABS一直是互联网小贷公司常用的融资手段。

2020年11月，中国银保监会、中国人民银行发布《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》（下称：《办法》），其中规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。

此外，在杠杆率方面，《办法》规定网络小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍，总杠杆不得超过5倍。

这也意味着网络小贷公司要想扩大放贷规模，首先需要提高资本金，才能撬动更大的杠杆。

今年上半年互联网小贷迎来增资潮，多家互联网大厂增资旗下小贷公司，腾讯旗下财付通小贷增资至100亿元，携程小贷、OPPO/Vivo旗下隆携小贷也增资至50亿。一方面满足《办法》规定的注册资本门槛，另一方面也为扩大放贷规模做好准备。

消费金融牌照梦碎，加码小贷公司

其实，消费金融公司相比，网络小贷的杠杆率仍然较低。消费金融公司最高可以达到10倍杠杆，为后者的两倍。近两年，头部互联网平台像蚂蚁、滴滴、携程、小米等均拿到了消费金融牌照。

字节跳动又何尝不清楚这一点呢，当时字节已拥有小贷、保险、支付、商业保理等多张金融牌照，再拿下一张消费金融牌照成了字节的主要目标。

从2020年开始，字节跳动就发力消费金融领域，广吸人才，入股并增资中融小贷。目前字节消费金融板块有两大负责人周波和丁博寻，都是在2020年加盟字节的。

周波负责推动字节跳动消费金融牌照的落地。周波曾历任中腾信（小花借款）负责人、度小满金融(原百度金融)信贷业务部总经理。

丁博寻负责小贷业务和产品，目前担任中融小贷的法人代表和董事长。其曾担任百信银行的消费金融业务总监。

但消费金融牌照审批严格，收购或入股存在诸多障碍。周波最先推动字节跳动与老东家中腾信联合申请消费金融牌照，但还是因为“门槛硬伤”问题所流产。

此后，「消费金融频道」根据接近字节跳动人士获悉，因为华融消费金融出清，字节跳动试图入股，最后被宁波银行收入囊中，此后又与捷信消费金融洽谈入股，但没有取得满意进展。

在消费金融牌照频频受阻的情况下，字节选择先加码自家小贷公司。去年1月，中融小贷注册资本分别由10亿元增至30亿元；去年6月，又由30亿元增至50亿元；在已经满足跨省展业的要求之后，今年4月份注册资本又增加至90亿元。

目前，随着抖音电商的火爆，也累积了大量的小微商户，这些商户大多存在资金周转需求。2021年，中融小贷试水推出了面向抖音电商内小微企业主的商户贷等产品，这也使得字节不得不通过不断增资和申请ABS来获得更多的资金去满足前端场景。

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