A股迎来一场彻底的狂欢。昨日上证指数收涨1.51%，全天A股成交额突破3.18万亿元，不仅创下去年10月以来新高，更是A股史上第二次站上3万亿大关！

真正让人眼前一亮的，还有大消费的强势回归——白酒板块集体爆发，白酒基金LOF（161725）大涨3.96、食品饮料ETF（159843）单日涨超3%，沉寂已久的消费股终于等来资金的目光。

数据显示，食品饮料ETF（159843）昨日共获得2100万份的大额申购，并且已经连续两日保持资金净流入。消费ETF（510150）近五日更是强势“吸金”近1.5亿、白酒基金LOF（161725）最近20个交易日吸金近2亿。

(资料图片)

【为什么白酒突然“香”了？】

直接诱因可能是舍得酒业的中期财报。虽然上半年营收和利润双降25%，但第二季度单季利润已经开始回升，利润率走出修复曲线。市场总是看预期的，既然最差的时候可能已经过去，资金自然愿意回流布局。

再加上中秋、国庆双节将至，宴席消费回暖已是肉眼可见。华泰调研显示，8月以来大众宴席场景明显恢复，升学宴、聚饮带动中低端白酒动销改善。这不是讲故事，是实打实的边际好转。

但更深层的原因，是白酒板块经历了长达数年的深度出清。自2021年高点以来，白酒股价普遍腰斩，估值压缩了70%-90%，悲观预期已经体现得相当充分。中邮证券直言：“当前已跌出了配置价值。”——周期见底，只是时间问题。

但是值得指出的是，白酒是否真正见底，还需观察头部酒企的量价策略能否稳住、淡季价格是否企稳。如果经济复苏与库存去化形成共振，基本面拐点并不遥远，但如果这些信号消极，那也不排除再次探底的可能。

所以这个阶段，大家可以一部分仓位安排“场内孤品” 白酒基金LOF（161725）埋伏反弹，另外同时通过食品饮料ETF（159843）这种均衡布局白酒（55%）、乳品（19%）、调味（9%）、休闲食品（2%）、农产品（2%）等板块的主题基金，分散一下风险。

【大消费的机会不止于白酒】

虽然最近白酒抢尽风头，但目前整个食品饮料和消费板块都在静默修复。

数据显示，国证食品指数当前市盈率仅21.99倍，仅处于近十年11.74%的分位点，估值优势明显。消费ETF（510150）跟踪的消费80指数估值也处于近五年36.72%的分位点，同样便宜。

从行业已披露中报的82家企业来看，上半年食品饮料板块整体营收同比增长7.12%，净利润增长15.30%，超半数企业盈利上升。这说明在成本改善、需求回暖的驱动下，板块内不少企业已经走出低谷，布局窗口或许正在打开。

对于不想折腾选股、又想抓消费整体修复机会的朋友，通过消费ETF（510150）这种布局全面的ETF埋伏反转可能是个更容易坚持的选择。

更深一步讲，白酒的爆发或许只是开始，消费赛道后续更多细分方向都有望接棒轮动，资金也正在用真金白银投票白酒基金LOF（161725）、食品饮料ETF（159843）和消费ETF（510150）。

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作者：ETF红旗手

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来源：金融界

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