本文转自：中国证券报

余世鹏 中国证券报·中证网

中证网讯（记者 余世鹏）4月21日晚间，招商基金研究部首席经济学家李湛发表观点表示，《关于推动个人养老金发展的意见》的下发，进一步补充和完善了养老金第三支柱的制度建设，长期来看个人养老金发展有助于提升养老保险制度的可持续性，第三支柱的个人养老金更能形成真正意义上的长期资金，引导资本市场长期健康发展。

李湛认为，《意见》亮点主要集中在四个方面，即参与对象、参与模式、缴费水平和养老金可用作投资。参与对象要求是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。参与模式方面，参加人可以指定或开立一个本人唯一的个人养老金资金账户。该账户可以由参加人在符合规定的商业银行指定或者开立，也可以通过其他符合规定的金融产品销售机构指定。个人养老金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。缴费水平方面，规定了参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。养老金投资方面，则可由参加人自主选择购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

李湛表示，从近年情况来看，我国养老金第三支柱政策在逐渐发展完善。第三支柱的商业养老保险市场化程度高、参保门槛低、产品设计更灵活，是对一二支柱的补充，能够缓解基本养老保险支付压力，同时满足居民个性化的养老规划需求，助推多层次养老保障体系的构建。长期来看，第三支柱的个人养老金更能形成真正意义上的长期资金。在财税政策的激励下，未来会有更多个人储蓄资金注入个人养老金账户，有助于应对人口老龄化压力，补充长期稳定的养老资金；另一方面，此部分穿越周期的长期投资相比于短期投资，更能够引导资本市场的长期健康发展。

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