作者 | 王月

来源 | 镭射财经（leishecaijing）

罚单，揭开宁波银行贷款扩张过程中暗藏的风险。

开年以来，宁波银行屡遭监管处罚。4月21日，宁波银行因绿色信贷政策执行不到位、授信管理不审慎、资金用途管控不严、贷款风险分类不准确等问题，被宁波银保监局罚款270万元。

4月11日，宁波银行还因信贷资金违规流入房地产领域、违规向土地储备项目提供融资、非标投资业务资金支用审核不到位、房地产贷款授信管理不到位等原因，被宁波银保监局罚220万元；因代理保险销售不规范，被罚30万元。

2月15日，深圳银保监局公布一则关于宁波银行的行政处罚信息，同样指出宁波银行贷款管理不合规乱象。罚单显示，宁波银行深圳分行因贷款“三查”不尽职，贷款资金被挪用，被罚款40万元。

更早之前，2021年7月，宁波银行南京分行因信用卡现金分期和个人贷款贷后管理不到位，被江苏银保监局罚款35万元。

2020年12月，宁波银行嘉兴分行因信贷管理不审慎，消费贷款资金被挪用于购房，被中国银保监会嘉兴监管分局处罚款30万元。

宁波银行屡踩贷款业务红线，成为监管罚单上的“惯犯”，说明宁波银行的贷款业务在扩张过程中未做到审慎经营。贷款余额快速扩张背后，资产风险外溢。

实际上，依托贷款业务产生的利息收入，支撑起宁波银行的营收。根据宁波银行2021年财报，宁波银行实现营业收入527.74亿元，同比增长28.37%；归母净利润195.46亿元，同比增长29.87%。

宁波银行的营收和利润保持增长，主要源于生息资产增长以及维持高位的利差水平。据统计，宁波银行从2017年至2021年的五年间，生息资产平均余额增速从2.19%升至21.86%，期间最高可达23.61%。在生息资产构成中，贷款占据半壁江山。

利息占宁波银行营收大部分。2021年，宁波银行利息收入677.62亿，同比增长19.32%；净利息收入326.97亿，同比增长17.37%。利息收入主要由发放贷款及垫款贡献。

2021年，宁波银行发放贷款及垫款产生的利息收入为453.46亿，在总利息收入中占比66.92%。相比之下，存放同业及中央银行、拆出资金、债券投资、理财产品及资管计划等利息收入项占比较低。

利息收入增长背后，宁波银行的贷款规模不断扩大，利差也居头部城商行前列。截至 2021 年末，宁波银行贷款和垫款总额 8627.09 亿元，较上年末增长 25.45%。其中，企业贷款总额 4644.62 亿元，较上年末增长25.57%。个人贷款总额3331.28 亿元，较上年末增长 27.32%。

值得一提的是，宁波银行零售贷款中，个人消费贷占比最高，达65.99%，远超个体经营贷和个人住房贷款。基于消费贷款、个人住房贷款、个体经营贷款规模的增长，宁波银行2021年的零售贷款的利息收入逐渐追赶对公贷款，二者相差仅15.12亿，而2020年这一数据为46.25亿。

利差和息差方面，宁波银行一直维持高位，这也可能为日后应对贷款定价下行，造成一定压力。2021年，宁波银行净息差为2.21%、净利差2.46%，相比之下，南京银行2021年净息差1.88%、净利差2.02%。

具体来看存贷利差水平。2021年，宁波银行整体贷款利率、存款利率为5.75%、1.83%，零售贷款利率、零售存款利率为7.21%、2.62%。经计算后，整体存贷利差（生息资产利率-付息负债利率）3.92%，零售存贷利差4.59%。

仍以南京银行为例，南京银行2021年贷款平均利率为5.42%、存款利率为2.35%，存贷利差为3.07%。零售贷款利率为6.75%，零售存款利率为3%左右，零售存贷利差为3.75%。相比之下，宁波银行的整体存贷利差和零售存贷利差均远高于南京银行。

当前个贷利率呈下行趋势，监管指导中小微贷款降费让利，宁波银行的高利差、高息差模式，大概率会面临调整，进而可能对业绩产生不确定性风险。

除了净利息收益率承压，宁波银行贷款业务频遭处罚，也暴露了展业管理粗放、风控不审慎等问题。若想突破零售业务瓶颈，宁波银行显然需要更加精细化的运营模式。

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