摘要

自2010年1月首家消费金融公司成立以来，消费金融公司已在我国发展了12年。2021年虽然没有发放新的消费金融牌照，但仍有3家已获批的消费金融公司开业，分别是苏银凯基消费金融、重庆蚂蚁消费金融、唯品富邦消费金融。至此，持牌消费金融公司数量增长至30家。随着越来越多的消金公司进入，行业竞争将变得更加激烈。特别是重庆蚂蚁消费金融的成立，其强大的资金实力、较多的客户数量和广泛的应用场景，将对消费金融行业带来一定冲击。此外，2021年随着国内经济逐步向好，消费金融业务持续扩大，业界对2021年消金公司的业绩也格外关注。

截至2022年4月22日，共有19家消费金融公司公布了2021年业绩情况。其中，锦程消费金融、阳光消费金融、尚诚消费金融、小米消费金融未披露营业收入，蒙商消费金融仅披露净利润，中原消费金融仅披露营业收入。2021年，已披露净利润的17家消费金融公司净利润总额达到104.63亿元。

从总资产来看，已披露总资产的17家公司资产总额达到5230.17亿元。其中，招联消费金融总资产达到1496.98亿元，远多于第二名。总资产超过500亿元的公司还包括兴业消费金融、马上消费金融和中银消费金融。从增速来看，总资产较2020年增长最快的公司是小米消费金融，同比增长达301.27%。小米消金是首家由互联网企业发起设立的消费金融公司，是重庆农商行唯一联营企业，开业时间不足2年，其总资产的快速增长引入注目。

从营收来看，已披露营业收入的14家消金公司营收总额达到584.01亿元。其中，营收超过百亿的公司共2家，分别是招联消费金融（159.33亿元）和马上消费金融（100.12亿元）。与2020年相比，营收增速最快的公司则是海尔消费金融，其增速达到75.66%，一方面，海尔消费金融深度发掘自主获客途径，提升自有平台优质授信用户规模；另一方面，海尔消费金融加速中台建设，提升运营效率，充分利用线上化运营工具，构建全生命周期用户经营体系。

从净利润来看，已披露净利润的17家消金公司净利润总额达到104.63亿元。其中，净利润超过10亿元的公司包括招联消费金融（30.63亿元）、兴业消费金融（22.3亿元）、马上消费金融（13.82亿元）、中邮消费金融（12.29亿元）。净利润最高的5家公司占全部公司净利润总额的比例超过80%，反映了行业集中度进一步提升，资源不断向头部企业集中。从增速来看，净利润增长最快的消金公司是尚诚消费金融，其增速达到500%，主要是由于其深耕商旅特色消费金融场景，并不断推进普惠金融创新；其次是湖北消费金融，其增速达到470.81%，主要是由于其受疫情影响较大，导致2020年净利润基数较低。同疫情前相比，2021年湖北消费金融的净利润仍有较大提升空间。

数据来源：各公司年报

总体看来，2021年消费金融行业业绩普遍实现快速增长。一方面，经济的持续向好带来消费金融行业的快速恢复，已披露的公司净利润平均增长率超过130%，但不少消金公司的业绩与疫情前的2019年相比，仍有一定差距。另一方面，为进一步扩大获客渠道并践行普惠金融理念，消费金融公司也不断开拓下沉市场。多家消费金融公司都推出了针对二三线城市、农业农村等市场的消费金融产品，通过加大金融科技投入和多维度数据挖掘，将金融服务触及到传统金融机构难以覆盖的人群。

2022年，消费金融行业将表现出以下发展趋势。

一是外部融资加快。2022年以来，已有多家消费金融公司发布了融资信息。中国债券信息网显示，4月19日，兴业消费金融发行了规模为19.52亿元的资产支持证券；4月18日，马上消费金融发行了规模为10.43亿元的资产支持证券。4月11日，锦程消费金融已完成首单银团贷款募集，募集总金额6.3亿元。3月30日，湖北消费金融计划在两年内发行3-6期总规模为25亿元的资产支持证券。未来，随着普惠金融需求的持续增长，未来预计将有更多消费金融公司通过外部融资的方式补充资金。

二是互联网企业加速进入。目前，蚂蚁、百度、新浪微博、小米、滴滴等多家互联网企业已完成消费金融牌照布局，京东数科正在申请消费金融牌照，字节跳动已经在计划布局持牌消费金融业务，去年曾与至少一家持牌消费金融公司洽谈牌照交易事宜。由于互联网企业在用户行为数据和科技研发能力方面具有优势，未来预计将会有更多的互联网企业进入到消费金融领域。

三是新市民服务成为新的发展赛道。2022年3月，银保监发布《关于加强新市民金融服务工作的通知》，指出，做好新市民金融服务，对畅通国民经济循环、构建新发展格局、实现高质量发展、推进以人为核心的新型城镇化具有重大意义。当前，随着消费金融行业增长逐步进入平稳期，未来消费金融公司将针对支持吸纳新市民就业的小微企业和个体工商户推出更多普惠金融产品，针对新市民在进城、落户阶段购买家具、家电等提供消费信贷产品等，促进行业进一步增长。

四是消费者权益保护监管持续加强。一方面，随着《个人信息保护法》的发布和实施，监管机构对消费者个人信息保护的监管力度持续加强，及时纠正各类消费金融APP违规收集用户信息的行为。另一方面，针对消费金融领域出现的贷款年化利率过高、暴力催收等侵害消费者权益的行为，监管机构也在加大惩处力度。未来，预计消费者权益保护监管力度将进一步加大。

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