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今天和大家聊聊市场、消费建材。

(资料图片仅供参考)

01

市场

2863点以来，市场一直涨，基本无像样的调整，涨得所有人都有些忌惮，有个大调整基本都是预期内的事。只是今天市场情绪比指数调整更为激烈一些，很多个股几天的涨幅，直接被一根大阴线吞没。跌幅超5%的个股超700家，跌停都接近50家，上涨仅不到800家，调整杀伤力十足。

如果有认真看牛哥解盘思路的朋友，早盘就应该嗅得到风险。上周四，以及昨天都提到了，市场情绪好坏，就看三个看点：首先，高位投机票的持续性。然后，车光风新能源题材大型票能否稳住。最后才看各类题材能否良性轮动。把思路带进早盘的市场去看，你就会发现，早盘市场已经在变盘。

人气高标集泰股份开盘顶一字，直接转为多头一致，市场一致无换手，风险剧增，从9点40分集泰开始回落。伴随着昨日的新能源车大型票长安昨日涨停后，今日早盘做加速往上冲的动作，也是41分开始获利盘集体兑现，长安短短5分钟时间从涨近5%跌至-3%。尤其是，长安汽车一个小时超100亿的成交额，就是明显的风险提示信号。（并非推荐，仅为学习交流）

（同花顺，集泰股份日线走势图）

（同花顺，长安汽车日线走势图）

一个代表市场总高度的老大，一个代表大型题材热度的核心均遭资金兑现，连市场风标都不行了，聪明资金能不跑吗？随后市场情绪急转而下，然后就是中位梯度补涨的各类标的断板，以及出现极端的资金集体兑现的天地板。

在10点之前，指数还没大幅往下走的时候，基本就可以判定今天得大调整。

高位回落的赛道成长股天地板一堆，资金高低切，又往稳增长稳经济方向的消费和基建地产走。这也是牛哥最近反复让大家谨慎开新能源仓，尽量往低位消费走的最大逻辑了，不知道有没有提醒到大家呢？

回到指数上来，昨天牛哥特意提及上方三道压力位，3400整数关口，紧接着是年线3438点位，再接着就是前期震荡箱体上沿的3500点位。3400第一道阻力都那么强，可以说后面再上去，得经历好一段时间震荡调整了，千万别被所谓的“牛市”冲昏头脑，保持一份理性。

明天指数有回补缺口，以及回踩3322位置的可能，如果回踩3322位置后的支撑再无力冲过昨日高点，基本这波短高预期得到再次确定，则下一个大级别的买点要延后一段时间了，具体还得看市场怎么走，咱们再跟踪。操作上的话，短线仓位肯定是只卖不买，中长线持股不动（在趋势良好的情况下，基本锚定20日均线）。

明天看点：首先是，集泰股份是否是温和调整，松芝股份接力上位，还是集泰急杀诱发市场真正的恐慌；然后看一些高位的赛道大型票能否强势反包，就算不反包也不能做集体继续杀跌，否则对这波市场调整的定性就得小心谨慎了。接着，以券商为首的大金融经过这一段时间充分调整后，能否在明天关键点位稳一把。

02

消费建材

今天高位逃逸出来的资金有继续往消费及地产链流入的迹象，对于地产链主要还是看好消费建材这块，尤其是绿色建材还有较大的增量空间。

类似前面说过的家电逻辑相似，原材料与地产压制因素均好转，带来的基本面预期的改善。

从地产销售数据看，5月份新房成交量环比增长11%，同比跌幅收窄5%，虽然同比仍是下跌（5月同比-55%），但较此前已有好转，6月随着稳增长发力，地产数据或进一步回暖。而在高频数据上，6月11日-6月17日40城新房和17城二手房均出现单周同比为正的情况。

另外，消费建材行业原材料成本占比普遍在60%-80%，消费建材行业对原材料价格十分敏感，上半年高企的通胀带来原材料价格攀升抑制了消费建材的盈利能力。近期在美联储加息的抑制下，近期大宗商品价格有较明显回落，大宗商品期货价格出现普跌，如铜、原油等从最高点跌去10%，镍、铝等从最高点跌去20%。大宗原材料价格的明显回落将有助于建材行业毛利率以及净利率的回升。

不过，消费建材主要的景气方向还是看绿色建材这块。绿色建材受益于碳中和，包括钢结构、分布式光伏建材、铝模板三大类。

有数据显示，钢结构，国内钢结构用量2020-2025年复合增速约9.5%；分布式光伏建材重点有光伏幕墙，未来光伏幕墙市场空间有望超1500亿元，当前市场空间不足100亿元；铝模板，未来建筑施工中的趋势是铝模板对木模板的替代，预计2020-2025年复合增速为10%。

如果仅按照原材料降价受益的话，关注防水的东方雨虹、科顺股份；石膏板的北新建材；涂料的三棵树。如果是绿色建材方向，看钢结构的鸿路钢构、光伏幕墙江河集团、以及建材铝木板的志特新材。

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