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今天和大家聊聊市场、猪肉，绿电。

(资料图)

01

市场

市场接着震荡，上证指数在3402区间震荡了6个交易日，基本每天都在50点左右的振幅。

早盘在弱情绪下，指数回踩3356点位，然后拒绝调整，在低位板块权重的带动下，指数接着往上面三道压力去碰。整个市场仍然保持：指数强，情绪弱，低位板块轮动的特征。

人气高标接着A字杀跌，情绪退潮仍不变。早盘人气高标股竞价依旧比较惨烈，开盘依旧比较极端，集泰股份、松芝股份，还有人气高标海汽集团继续A杀跌停，尤其周五反包涨停的双雄传艺科技和宝鑫科技，早盘不但没溢价，还直接被坑杀。

尽管随着指数回暖，传艺科技被撬开跌停，一度带动跌停高标纷纷翘板，但无奈情绪退潮主跌段，超短资金风险偏好降低，观望情绪浓厚。传艺科技、巨轮智能无资金承接上板，兴民智通午间3个亿翘板，却无动于衷。超短资金最后的尊严都被无情嘲笑。

板块上，低位板块超快速轮动。早盘生猪期货价格的涨停，刺激猪肉、养殖业板块内掀起涨停潮，同是低位中的医药和航空也在周末消息的刺激中，表现活跃。而上周有所表现的半导体、旅游领跌。低位板块是东边不亮西边亮，资金来来回回快速跑，压根不和你讲诗和远方。

唯有大格局一些的机构资金，还是在业绩有支撑的景气赛道慢慢推塔，尤其是锂电和储能这块，机构资金介入深，调整几天就给你推个大阳。这里持有的咱们也继续跟着格局，但要短期介入的话，就要考虑风险比了。

前几日市场成交额有明显的下降，主要原因是北向没来，但今天北向回来了，上攻的成交额仅是轻微放大，而震荡又来到上方三道压力，3400整数关口，紧接着是年线3438点位，再接着就是前期震荡箱体上沿的3500点位。缩量上攻，继续维持原观点，越往上面三道压力走，短线仓位肯定是只卖不买，中长线持股不动。

02

猪肉

猪肉板块几乎掀起涨停潮，尤其牧原股份几千亿市值的大块头都被顶涨停。猪肉是6月牛哥专门提到的高低切一定要跟踪的方向，没想到经过周末消息发酵下，直接起飞。

在6月7日复盘提到，猪肉板块是牛哥最喜欢跟踪的板块之一，主要是该产业链相对简单，数据比较透明。在猪周期底部下，整个板块下跌有限，而上涨空间却可以有几倍。

在6月9日复盘提到，正邦爆出大雷，在巨亏200多亿后，却无力偿还5亿商票，市场判断猪周期低谷有人熬不住了，能加快整个行业产能去化，加速猪周期见底。

尤其在6月16号复盘中，专门提到市场对于猪价下半年回暖逐步从分歧转一致，不排除有一些资金做短期猪价回暖的这一波。并指出猪周期上行阶段还需要一定时间，但也是时间问题。如果开始逐渐布局的话，就看你的资金性质及操作风格了，长短线参与都值得。

彼时，还cue了一下弹性高标巨星农牧，而今日率先涨停，直逼历史新高。选他很简单，基本面没问题，是猪肉从去年下半年猪价触底反弹以来，机构资金最活跃的标的，可以拉开龙虎榜看看机构介入的痕迹。（并非推荐，仅为学习交流）

（同花顺，巨星农牧日线走势图）

不过，之前有多少朋友关注到牛哥专门点到了单个个股的良苦用心呢？

猪肉这波被突然点爆，其实也是超过牛哥的预期，比我想象的早了一些，还是场内不缺资金，在高低切换下，稍微有逻辑，就被资金蜂拥而上。

周末传闻上面约谈生猪养殖企业，要保证正常供应，不压栏。主要还是最近一段时间猪肉确实涨得有点猛，6月猪价累计上涨幅度为30%。6月初的时候，猪肉还在收储，还生怕猪肉不行了，猪肉企业挺不过这一关，这才过了不到一个月。

市场上对猪肉大涨存在两种解读，一种是，压栏惜售。价格刚刚有上涨的动静，大家都捂着不卖，导致供求端减少；一种是，市场真的缺猪。去年5月开始全行业出现亏损至今，真实的能繁母猪其实一直处于较为惨烈的去化阶段，也就是能生猪的猪少了很多，供求端真实减少。

如果是散户压栏惜售，猪价格涨上来，上面要压CPI，施压龙头猪企保证正常供应，是能够达到猪价涨势趋缓的目的。但是，像去年煤炭那样在利空的情况下，煤炭跌下去反而强势反弹，那么就要考虑其背后的猪周期是否已经是在反转路上。

03

绿电

同样是低位的板块，今天绿电也有不错表现，比如牛哥6月20 cue到的华能国际，大唐发电和闽东动力都有不错表现。（并非推荐，仅为学习交流）今天再说一下，这个低估且存在反转的板块。

绿电最大的逻辑在于，碳中和大背景下，电力市场化改革将贯穿整个“十四五”期间，电力运营商的内在价值将全面重估。再把逻辑捋一下：

6月上旬，以华能国际为代表的火电转型绿电的板块大跌，主要还是煤炭持续维持在高位，基于对长协煤价执行比例的担忧，市场对于绿电中报业绩不看好的悲观预期。

另外，硅料及其他上游原材料价格上涨回到去年高位，对下游绿电运营商不利。从短期来看，绿电板块确实缺少上涨催化，这也是近期股价表现挣扎的主要原因。

但是从更长逻辑看，国内并不缺少煤，煤炭产能释放只是时间问题，叠加上面对价格的强力监管，即使二季度火电仍亏钱，但三季度大概率能转正。另外，硅料方面，今年高价确实超预期，但明年随着产能释放，持续降价，对终端运营商也会越来越友好。这也是一旦抑制因素有所改善，绿电板块就很容易估值修复，来一波行情的原因。

另外，随着全国多地迎来高温天气，迎峰度夏正式启动，用煤用电也将迎来新一轮高峰，机构也有更多的故事可以讲。相关机构预测认为，今夏用能仍存一定压力，部分地区存在一定的用电缺口。

牛哥关注的几个绿电都处于低位蠢蠢欲动，加上赣能股份打出市场上仅存的5板高度，看资金会不会选择点火绿电。就算短期不动，抑制因素也有边际改善，无非是短期不涨，但向下的安全边际，已经比较足了，确定性也比较强，给点耐心。

标签： 牛四哥复盘 这个板块在低位 也有反转逻辑