天天看点：【颠覆认知】基金定投滚动择时大法

来源：腾讯网　　2022-07-16 21:08:31

本文的意义：一个小小的进化，大幅提升基金投资收益率。一个简单的定投方法，让基金投资者的认知获得飞跃。

前两天文章我提到了一种“滚动定投法”。

(资料图片仅供参考)

今天我会通过一个回溯来说明：

同样定投宽基指数沪深300，用普通定投法和用滚动定投法，所产生的的收益率有多大的区别。相信看完后，你会从沙发上跳起来，惊喜于认知的提升。

普通定投，即无脑定投法，定期定额买入，可以按日，按周，按月。

本案例中，我们假设从2012年7月开始，每月定投1000元沪深300ETF，至2022年7月，正好10年，数据如下表。

从投资结果看，普通定投一共投入了12.1万，最终市值是17.3万，浮盈5.2万，根据流水的投入时间，用XIRR公式求得，普通定投年化收益率7%。

这个收益率，就是长期持有宽基指数的常态收益率，略高于GDP，符合预期。

接下来我们来看，前两天的文章中我反复提及的滚动定投大法。

在详细说这个定投大法的具体参数前，我们先上结果数据，用数据说话。

从投资结果看，滚动定投大法一共投入了4.2万，最终市值是2.3万，其中分别做过3次高位减持，如2014年12月因净值一年滚动回报率超30%而卖出一半份额，回收资金1.1万，2015年4月由于净值一年滚动回报率超过100%，清仓份额，回收资金1.5万。2019年12月逢高减持一半份额，回收资金1.2万。相当于利用市场波动做了几次大波段。根据流水的投入时间，用XIRR公式求得，滚动定投大法年化收益率26.67%。你没有看错。

我第一次看到这个收益率，的确被亮瞎了钛合金狗眼。回溯看，因为2015年和2019年做了几次成功的高位减持，并在市场低迷时（滚动回报率为负）逢低定投，可以大大提升资金的效率，获得一个高于普通定投的收益率。客观地讲运气不错，市场配合给了高点减持的机会，从而提升了收益率。但有一点是可以确定的，用该方法，即使没有遇到高位减持的机会，其年化收益率也必然大于普通定投，不信可以自己算一算，光用滚动定投大法买入，不做减持的情况。

最后我们来说明下我独创的这个神奇的定投大法。

它和普通定投的区别就是，不是无脑定期定额买入，而是增加了几个判断参数。

1、当该基金净值的滚动一年回报率（近一年回报）为负值时，开启定投。这代表最近一年该基金给人们带来的是负回报，逻辑是，此时往往市场出现了较为明显的调整，是逢低建仓的机会。

2、当该基金的滚动一年回报率大于0%且小于30%时，持有不动，但不再追加买入。逻辑是不要追高，抬高成本。

3、当该基金的滚动一年回报率大于30%，逢高卖出一半持仓份额。卖出逻辑是涨速有点快了，适当更高减一半仓位。

4、当该基金的滚动一年回报率大于100%，逢高卖出清仓离场。卖出逻辑是近一年翻倍，往往涨得过快了，及时止盈。

方法很简单，从头到尾就盯着一个指标：滚动一年回报率。这就足以获得高于普通定投的收益率，这个方法具有“进入，持有，退出”的完备机制，大幅提升了投资基金的效率，亲测有效。

刚才做了宽基指数使用普通定投和滚动定投大法的收益率对比，接下来我们再换一个标的，找了个历史悠久的主动管理基金，朱少醒的富国天惠。我们运用同样的方法进行对比。

经测试，2012年7月至2022年7月，普通定投法年化收益率14.37%。

经测试，2012年7月至2022年7月，滚动定投大法年化收益率26.73%。

另外，我也发现，测试案例中，由于普通定投每月都买1000元，而滚动定投大法，买入条件比较苛刻，只有滚动一年回报率小于0时才会买入，而且会有逢高减仓的动作，所以在定投生命期中总投入的资金会小于普通定投，这样会不会出现，收益率是高了不少，但总收益金额反而低了？

其实这个问题是存在的，但很容易解决，由于使用滚动定投大法时都是买在低迷期，那么你完全可以设置更高的单次买入金额，比如普通定投每月无脑定投1000元，那么滚动定投大法时你可以每月买入2000元或3000元。这样就能既保证更高的收益率，也保证更高的总收益了。