来源：金融界

1.整体：百亿基金经理Q2加仓中小盘公司的行业分布

根据2022年中报基金重仓股数据，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金规模加总超过百亿的目前共有167个基金经理。

(资料图片仅供参考)

根据WIND规模风格分类，我们定义中小盘公司为“中盘成长型，中盘价值型，中盘平衡型，小盘成长型，小盘价值型，小盘平衡型”。在二季度百亿基金经理加仓的公司中有接近60％的公司是中小盘股。

百亿基金经理加仓的中小盘公司中，行业分布以基础化工、汽车、电力设备、机械设备和电子等为主。

2.成长：百亿基金经理Q2加仓的中小市值个股

成长中小盘公司当中，百亿基金经理持仓基金数量较多的是赢合科技（电池、7只基金）、中熔电气（其他电子、3只基金）、江海股份（元件、3只基金）、意华股份（通信设备、3只基金）等。

3. 消费：百亿基金经理Q2加仓的中小市值个股

消费中小盘公司当中，百亿基金经理持仓基金数量较多的是富临精工（汽车零部件、8只基金）、钱江摩托（摩托车、3只基金）、亿田智能（厨卫电器、2只基金）、文灿股份（汽车零部件、2只基金）、保隆科技（汽车零部件、2只基金） 、天马科技（饲料、2只基金）等。

4.周期：百亿基金经理Q2加仓的中小市值个股

周期中小盘公司当中，百亿基金经理持仓基金数量较多的是中盐化工（化学原料、8只基金）、西藏矿业（金属新材料、7只基金）、粤高速A（铁路公路、7只基金）、联化科技（农化制品、5只基金）等。

摘要

宏观流动性：

1.上周逆回购投放回笼相抵，MLF没有操作；

2. 市场利率方面，DR007小幅下降至1.43％，R007小幅下降至1.58％；

3. 十年期国债收益率下降至2.61％；

4. 美元兑人民币上升至6.89；

5. 理财产品预期收益率（3个月）上升至3.05％。

A股市场资金面和情绪面：

1.上周A股成交额和换手率均小幅下降；

2. 两融余额下降至1.60万亿；

3. 北上资金净流入4.4亿元；

4. 上周A股小幅净减持、回购规模大幅上升，本周限售解禁规模下降；

5. 风格来看，上周小盘股、低PE、低价股、亏损股表现最好。

A股和全球估值：

从PB-ROE的角度来看，上周估值水平远低于盈利能力的行业分别为银行、煤炭、建筑装饰、钢铁、基础化工、有色金属、非银金融、家用电器、纺织服饰、医药生物。

正文

目录

宏观流动性

量指标：公开市场操作

上周货币总计净投放0亿元。上周货币投放量150亿元，货币回笼量150亿元。

上周逆回购净投放0亿元。上周逆回购投放量为150亿元，逆回购回笼量为150亿元。

上周MLF净投放0亿元。上周MLF投放量为0亿元，回笼量0亿元。

量指标：新型货币工具

8月PSL新增0亿元。8月PSL期末余额为25399亿元，当月减少283亿元。

8月SLF操作6.84亿元，当月增加1.9亿元。

量指标：信用货币派生

2022年Q2货币乘数为7.72，上升0.3。基础货币余额同比减少1.5％。

2022年7月M1同比增长6.7％，较上个月上升0.9个百分点。M2同比增长12％，较上个月上升0.6个百分点。

2022年8月存款准备金率不变。8月大型金融机构人民币存款准备金率为11.25％，中小型金融机构为8.25％。

价指标：货币市场利率

上周SHIBOR隔夜/一周/一月利率分别为1.18％（-0.04％）、1.51％（+0％）、1.5％（+0.01％）。上周DR007/R007分别为1.43％（-0.28％）、1.58％（-0.21％）。同业存单（AAA+）1个月到期收益率为1.17％（-0.11％）， 同业存单（AAA+）3个月到期收益率为1.55％（+0.04％）。

价指标：债券市场利率

上周国债期限利差扩大。上周国债1年到期收益率为1.7％（-0.07％），10年到期收益率为2.6％（-0.02％）。上周期限利差为0.89％（+0.05％）。

上周企业债到期收益率下降。上周企业债到期收益率（AAA）5年为2.92％（-0％）。

价指标：理财及贷款市场利率

上周理财产品预期年收益率上升。上周理财产品预期年收益率（3个月）为3.05％（+1.3％）。

本月贷款市场报价利率下滑。本月一年期LPR为3.65％（-0.05％），五年期LPR为4.3％（-0.15％）。

价指标：外汇市场

上周美元指数上升，人民币对美元贬值。上周美元指数为109.61（+0.8）。美元兑人民币即期汇率为6.9（+0.041）。

A股市场资金面和情绪面

资金面：股票供给

上周IPO上市家数增加，定增家数不变，并购重组家数增加。上周IPO上市有14家（+6家），金额85.5亿（-114.2亿元）。定增有7家（+0家），金额435.2亿元（+307.5）亿元。并购重组有589家（+265家），金额2393.6亿元（+1981亿元）。

资金面：成交量和换手率

上周全A日均成交额下降。上周全A日均成交量为697.8亿股（-102.2亿股），成交额为8457.1亿元（-1685.3亿元）。

上周全A换手率下降。上周全A换手率为2.3％（-0.39％）。

上周A股净主动卖出。上周A股净主动卖出1432.8亿元（+778亿元）。

资金面：新增投资者和基金

7月新增投资者数量减少。7月新增投资者中自然人为112.94万（-19.81万），非自然人为0.26万（-0.03万）。

上周股票型和混合型基金发行数量为27只，较前周不变。

资金面：产业资本

上周产业资本净减持。上周产业资本增持42.9亿元（+23亿元），减持78.2亿元（-23.3亿元），净减持35.3亿元（+46.3亿元）。

本周限售解禁家数减少。本周限售解禁家数为32家（-13家），金额为487.2亿元（-887.2亿元）。

上周股票回购家数增加。上周股票回购家数为221家（+142家），金额为263.1亿元（+244亿元）。

资金面：杠杆资金

上周两融余额下降。上周杠杆资金两融余额为16079.3亿元（-205.7亿元），市值占比为1.8％（+0.01％）。融资买入额2424.1亿元（+605.1亿元），占成交额比重为5.7％（-0.7％）。

资金面：海外资金

上周北上资金净流入。上周北上资金净流入4.4亿元，较前一周流入增加51.4亿元。

上周北上资金净流入前十大个股分别为格力电器（18.42亿元）、宁德时代（12.86亿元）、隆基绿能（11.91亿元）、比亚迪（5.25亿元）、亿纬锂能（4.12亿元）、万华化学（3.71亿元）、盐湖股份（3.61亿元）、泸州老窖（3.36亿元）、韦尔股份（3.33亿元）、阳光电源（3.32亿元）。

上周北上资金净流出前十大个股分别为兴业银行（-14.06亿元）、招商银行（-11.79亿元）、山西汾酒（-9.25亿元）、中国中免（-8.91亿元）、伊利股份（-7.96亿元）、药明康德（-6.67亿元）、中远海控（-6.5亿元）、五粮液（-5.5亿元）、美的集团（-5.38亿元）、洋河股份（-4.19亿元）。

情绪面：股票质押

上周股票质押占总市值的比例上升。上周质押市值为351.9亿元（+0.74亿元），质押市值占总市值的比例为1.19％（+0.08％）。

情绪面：市场风格变换

上周大盘指数、低PE指数、低价股指数、亏损股指数表现相对占优。上周市值风格中，大盘/中盘/小盘指数涨跌幅分别为-2.17％、-3.28％、-2.24％。PE风格中，高PE/中PE/低PE指数涨跌幅分别为-3.05％、-3.41％、-0.45％。股价风格中，高价股/中价股/低价股指数的涨跌幅分别为-3.47％、-2.7％、-0.72％。盈利风格中，亏损股/微利股/绩优股指数的涨跌幅分别为-1.62％、-2.84％、-2.23％。

A股市场估值

主要A股市场指数市盈率

上周上证50、沪深300、中证500、上证指数、深圳成指、中小板指、创业板指的市盈率分别为9.88、12.08、20.76、12.75、27.59、43.12、52.62。过去十年分位数分别为46.1％、46.5％、12.1％、40.3％、60.4％、10.3％、49.2％。

主要A股市场指数市净率

上周上证50、沪深300、中证500、上证指数、深圳成指、中小板指、创业板指的市净率分别为1.3、1.46、1.81、1.4、2.99、5.03、6.26。过去十年分位数分别为55.7％、33.7％、12.7％、24.4％、58.4％、12％、65.9％。

年初以来主要A股市场指数的驱动因素拆分

今年以来上证50、沪深300、中证500、上证指数、深圳成指、中小板指、创业板指涨跌幅受盈利影响的比例分别为-1.79％、-1.92％、-21.79％、-1.54％、-15.12％、20.02％、0.64％，受无风险利率影响的比例分别为-0.63％、-0.53％、-0.29％、-0.5％、-0.24％、-0.16％、-0.14％，受风险溢价影响的比例分别为-14.77％、-16.11％、5.64％、-10.41％、-5.88％、-46.18％、-24.27％。

申万一级行业市盈率

上周市盈率分位数（十年）较低的行业有基础化工 （0％）、有色金属 （0％）、交通运输 （0％）、医药生物 （0.2％）、通信 （0.9％），市盈率分位数（十年）较高的行业有农林牧渔 （99.2％）、汽车 （98.8％）、社会服务 （92.4％）、公用事业 （87％）、综合 （79.4％）。

申万一级行业市净率

上周市净率分位数（十年）较低的行业有基础化工 （0％）、银行 （0.2％）、非银金融 （0.9％）、房地产 （2.5％）、医药生物 （5.5％），市净率分位数（十年）较高的行业有煤炭 （87％）、美容护理 （87％）、电力设备 （81.7％）、食品饮料 （80.4％）、商贸零售 （67.6％）。

申万一级行业PB-ROE

从PB-ROE的角度来看，上周估值水平远低于盈利能力的行业分别为银行、煤炭、建筑装饰、钢铁、基础化工、有色金属、非银金融、家用电器、纺织服饰、医药生物。

全球市场估值

全球股票市场的市盈率

上周道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数、法国CAC40、英国富时100、德国DAX、澳洲标普200、韩国综合指数、日经225、俄罗斯RTS、印度SENSEX30、恒生指数的市盈率分别为20.32、20.09、28.72、12.89、14.65、12.56、14.26、10.18、27.9、4.66、22.67、9.17。过去十年分位数分别为58.3％、36.8％、22.3％、5.8％、12.8％、8.1％、0.2％、3.1％、91.1％、6.3％、35.3％、19.2％。

全球股票市场的市净率

上周道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数、法国CAC40、英国富时100、德国DAX、澳洲标普200、韩国综合指数、日经225、俄罗斯RTS、印度SENSEX30、恒生指数的市净率分别为5.89、3.86、4.29、1.59、1.45、2.02、0.9、0.9、1.66、0.88、3.35、0.92。过去十年分位数分别为82.2％、84％、61.6％、68％、7.6％、13.5％、48.9％、17.5％、49.1％、62.4％、82.8％、2.7％。

风险提示

1.流动性出现较大的波动

2.历史估值不具备参考意义

标签： 百亿基金经理加仓了哪些中小盘 两融余额