国内10月进出口数据出来了。

10月出口同比降0.3%，预期增3.4%，前值增5.7%，远远低于市场预期。

一方面欧美持续加速收紧货币流动性，造成海外经济开始衰退，需求走弱；另一方面广州深圳等地疫情影响，本来广东就是经济大省。

(资料图片)

10月进口降0.7%，预期增0.3%，前值增0.3%，贸易顺差851.5亿美元，预期920亿美元，前值847.4亿美元。

内需同样在走弱，主要是受疫情对经济活动的影响，以及居民对未来收入前景的悲观预期。

拉动经济的三驾马车，出口、消费、投资，还剩个投资，目前国内城市化进程已经到了一定的程度，早已过了大搞基建的时代，房地产行业持续走弱，投资也跛了一条腿。

最近市场大涨了几天，很多人又开始变得非常乐观，某大型女私募已经开始喊现在是牛市起点，然而现在全球经济活动前景仍然黯淡，货币流动性也不支持拔估值行情，客观来讲，当下并没有太乐观的基础。

很多选择抄底的人简单地认为这一波会复制4、5月份的行情。

然而股市从来都不是这么简单的事情，当下的情况和4月份完全不一样：考虑疫情影响，冬季疫情更加难以控制，对经济活动影响更大；海外经济衰退迹象进一步确认，出口承受压力；人民币汇率仍在高位，货币政策难以进一步发力。

这里倒不是想说我有多悲观，毕竟股市也一定程度上反映了这些。经济不好，但总会有个别行业阶段性过得不错，我们能把握住一些结构性机会就够了。

只是很多人在分析股市时用简单的归纳法，通过总结过去的经验来预判未来。然而过去赚钱的方法将来不一定仍能赚钱，在分析市场时，我们应更多地去使用演绎，而非归纳。

市场消息：

1、立讯精密拟定增募资135亿。立讯精密和歌尔股份的主业都是电子产品的组装，属于劳动密集型产业，长期来看，随着国内用工成本的提高，这些产业可能终将转移到东南亚等其他欠发达地区，立讯和歌尔也都在寻求转型，立讯在往汽车电子方向发展，而歌尔选择了VR/AR硬件。

一般来说我们做产业趋势往往就是抓一波，当一个企业成长起来，规模大了之后，业绩也会渐渐稳定下来，最后成为价值股，即便是拓展其他业务，试图打造第二成长曲线，受主业拖累，第二次成长爆发力也不会那么强了。

2、逆变器板块大跌。昨晚有一个逆变器专家称四季度逆变器订单会比预期的少，引发了板块回调，实际上是因为四季度圣诞节，欧洲放假的时间会比较长，还是前面反弹的比较多，进行的正常调整。

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实盘（仅供参考，不构成投资建议）

2018年底~2021年底盈利44万，复合年化35%。

今日无操作，赚5千，仓位10%，22年赚36万。

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