2022年对于私募基金来说是不同寻常的一年。私募排排网最新数据显示，2022年1-11月有业绩展示的92家百亿私募的平均收益为-6.13%，而2019年、2020年、2021年百亿私募的年平均收益分别为28.3%、35.62%、12.95%。虽然2022年最后一个月的收益数据还未出炉，但是从前11个月的收益情况来看，2022年可能是百亿私募自2019年以来收益最差的一年。

面对业绩亏损，2022年百亿私募们各展身手。年内，数十位基金管理人接连道歉，还有私募斥资近30亿元回购自家产品，年末加速新产品备案的更是屡见不鲜。

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道歉

近日，在敦和资管的年终策略会上，董事长施建军坦言，2022年没有跑赢市场中位数和行业平均水平，回撤明显大于同行。他反思称，一方面，资管产品对控制回撤要求较高，一旦净值接近预警线和止损线，投资就会非常被动；另一方面，投资不能过分集中，也不能过分分散。

值得注意的是，这已经是施建军2022年以来第二次反思业绩问题，2022年4月，施建军因公司产品净值出现的较大回撤向投资者表达歉意。

据不完全统计，2022年共有10家百亿私募因产品业绩不佳向投资人致歉，包括正心谷、希瓦资产、盘京投资、敦和资管、景林资产、正圆投资、淡水泉、和谐汇—资产、慎知资产、永乐国富。就亏损原因来看，大多私募将亏损归结为外部市场波动和行业变化等，希瓦资产、正圆投资、永乐国富还提到是因为自身太过乐观没有减仓、调整不及时以及能力有限等。

自购

在道歉的同时，百亿私募们也在大手笔使用自有资金申购自家产品。据“V观财报”(微信号ID：VG-View)统计，2022年共有16家百亿私募公开表示申购自家产品，其中有11家自购金额在1亿元以上，自购总额约为29.38亿元。

自购金额最大的分别是凯丰投资、九坤投资和幻方量化，自购金额分别为约10亿元、4.6亿元、3.5亿元。

2022年1月28日，幻方量化公告称，出于对中国经济的坚定看好和对资本市场的长期信心，幻方量化及全体员工、股东决定竭其所能以自有资金支持A股市场。经协调，全体员工和股东将在3个交易日内筹集不低于1.5亿元自有资金，同时幻方量化将在10个交易日内筹集不低于2亿元公司自有资金，以上3.5亿元将全部申购公司旗下产品并投资A股市场的权益类资产。

2022年3月18日，九坤投资发布公告称，基于对中国资本市场长期稳定发展的信心，与投资者共同践行长期投资理念，公司决定自3月18日起，采用每月定投的方式，以自有资金申购旗下股票型资管产品。每月定投金额为1000万元人民币，定投周期为3年，自购总额为3.6亿元。

值得一提的是，这已经是九坤投资2022年以来第二次出手自购。2022年1月28日，九坤投资曾发布公告称，基于对中国资本市场长期的坚定看好和对自身投资管理能力的充分信心，本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则，公司将使用自有资金1亿元人民币申购旗下股票优选策略、指数增强策略、股票多空策略等基金产品，并承诺至少持有3年。

2022年5月20日，凯丰投资向媒体表示，截至4月13日，公司自有资金持有旗下产品共计7.61亿份，公司持续持有规模近10亿元。凯丰投资同时表示，其自购旗下产品并不是在某个阶段为了增强持有人信心才有的操作，公司自成立以来将自有资金里流动部分全额放到产品里，持续进行投资，自购是常规动作。这是基于对中国资本市场长期稳健发展的信心、与投资人利益一致的诚心以及践行长期主义价值观的决心。

从收益来看，在16家宣布自购的百亿私募中，有13家公布了2022年1-11月的收益数据。其中，仅有幻方量化、思勰投资、宁泉资产3家私募收益为正，分别为2.75%、9.64%、1.98%。收益最差的3家是石锋资产、景林资产和汉和资本，分别为-25.81%、-20.06%、-19.32%。

发新产品

据“V观财报”梳理，共有包括仁桥资产、半夏投资、远信投资、佳期资产等在内的13家百亿私募凭借2022年11月收益使2022年1-11月整体业绩扭亏。

此外，曾因产品业绩不佳向投资者致歉的海南希瓦、景林资产、高毅资产、淡水泉等在2022年11月收益率也实现拉升，单月净值分别回升23.34%、21.14%、14.6%、12.1%，虽然都未能实现2022年1-11月整体收益扭亏，但已使收益跌幅收窄。

在此背景下，百亿私募们又开始着手新产品发行。

中基协数据显示，2022年1-11月新登记新备案私募基金共30815只。其中，2022年11月，新备案私募基金数量3191只，较上月增加1097只，环比增长52.39%；新备案规模455.67亿元，较上月增加82.87亿元，环比增长22.23%。

据中基协数据，2022年11月，共有49家百亿私募共计布局了201只新产品。其中，思勰投资出手最多，共备案了21只新产品。2022年思勰投资共备案133只产品，5月、8月、9月、11月备案产品均超过10只，9月份最高，达到25只，12月新备案16只产品。

此外，2022年11月和12月，恒德资本和华软新动力的新备案产品数均超过10只。一村投资分别新备案5只和4只、启林投资分别新备案3只，恒德资本新备案12只和10只，华软新动力新备案18只和15只，半夏投资新备案4只和1只。

私募新产品发行回暖，当基金管理人积极补充“弹药”，接下来是不是要伺机而动，准备入场，修复产品净值了呢？

私募排排网数据显示，截至2022年12月23日，股票私募仓位指数为80.02%，较上周上涨0.36%，连续4周呈现加仓态势。具体来看，满仓（仓位>80%）股票私募占比上升至59.57%，空仓（仓位＜20%）股票私募占比降至0.95%；同时，中等仓位（50%≤仓位≤80%）和低仓（20%≤仓位＜50%）股票私募占比分别为27.19%和12.28%。

其中，百亿股票私募的仓位指数出现下跌，为76.86%，较上周下跌2.81%。具体表现为满仓百亿股票私募和中等仓位百亿股票私募选择减仓，满仓和中等仓位百亿股票私募占比分别下降至51.26%、34.1%，而低仓位百亿股票私募占比上升至14.64%。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

封面、导语图来源微信公众图库

作者 | 邓芷若

编辑 | 王京晶

审校 | 罗    琨

标签： 道歉、自购、发新产品 百亿私募或创四年来最差收益