财联社1月13日讯（记者 林坚）面对IPO项目主动撤材料，监管并未给违规的券商投行心存侥幸的空间。财联社记者注意到，深交所最新披露了其向中信建投证券隋玉瑶、潘可等两名保代的罚单，两名保代所负责的生泰尔创业板IPO项目已于2022年7月撤回材料。

(相关资料图)

深交所提到，两位保代存在发行企业“对发行人销售模式变动真实性核查不到位”以及“对发行人第三方回款的核查不到位”两项违规行为，经记者梳理，违规内容概括如下：

一是尽管保代对发行人销售模式变动的情况采取了函证、访谈、走访等核查工作，并发现了部分异常事项，但仅采取了常规核查手段，并未对部分异常情况进行具体深究。对发行人销售模式变动的真实性核查程序执行不到位，作出的核查结论不审慎。

二是发行人招股说明书（申报稿）披露的第三方回款金额与深交所现场督导发现的实际情况不符，存在遗漏披露第三方回款金额的情况。保代对发行人第三方回款核查不到位。

鉴于上述违规事实及情节，深交所认为中信建投证券两位保代核查程序执行不到位，作出的核查结论与实际情况不符，并依规决定对两名保代采取书面警示的监管措施。

记者留意到，中信建投2022年6月披露的该发行人《上市保荐书》显示，隋玉瑶为中信建投证券投资银行业务管理委员会执行总经理、内核委员会委员；潘可为中信建投证券投资银行业务管理委员会高级副总裁。

中信建投证券在《上市保荐书》中还曾进行了多项承诺，其中就包括“保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查”。

图为两位保代履历信息

图为保荐机构（中信建投证券）承诺事项

最新罚单一出炉，这些承诺或是纸上谈兵。

深交所进一步表示，中信建投证券两位保代应当引以为戒，严格遵守法律法规、本所业务规则和保荐业务执业规范的规定，遵循诚实、守信、勤勉、尽责的原则，认真履行保荐代表人职责，切实提高执业质量，保证招股说明书和出具文件的真实、准确、完整。

此外，近日，深交所也对企业生泰尔，以及IPO项目签字会计师开具了罚单。

昔日“承诺”勤勉尽责如今违规行为全曝光

记者留意到，深交所对中信建投证券两位保代开具罚单其实早有端倪。

深交所在2022年12月发布的一则《创业板注册制发行上市审核动态》中，曾提到一单IPO“带病闯关”后一督即撤的案例。深交所称，在督察过程中发现了企业的系列问题，而这些问题可能会对企业是否符合发行上市条件构成重大不利影响，中介机构也未审慎核查问题，核查程序执行不到位。就在现场督导过程中，发行企业、保荐人主动申请撤回申报。此外，深交所还称，“正在推进对发行人、中介机构及相关人员的监管处理”。如今看来，深交所点名企业与中介机构均已对号入座。

中信建投证券多次提到，两位保代在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条，保荐机构、保代等未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，证监会可对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、认定为不适当人选等处罚。

图为中信建投有关辅导人员（保代、项目经办人、负责人）签字页

或有新罚单在路上

近年来，监管层对于带病申报IPO项目不能“一撤了之”的强硬表态十分明显，而随着全面注册制落地在即，券商作为中介机构“把关”的责任将被进一步落实，更已是行业共识。仅保代来看，记者粗略统计，2022年以来，证监系统、三大交易所向保代开具罚单的罚单已超20多份，类型主要有监管谈话、出具警示函、被认定不适当人选等等，对行业形成震慑。

目前来看，监管对券商投行“一撤了之”中所犯的违规行为更是高压态势，意味着保代执业更须谨慎。2022年，296个IPO项目因为各种各样的原因撤材料，IPO之旅暂停甚至终止。

记者留意到，广东证监局向辖区内券商投行部门下发了通报，给行业再度敲响“警钟”。通报内提到了近两年撤否项目具体成因，尤其是撤否项目中保荐机构的弊病：

一是执业理念转变滞后，“带病闯关”心态犹存；

二是板块定位不准确，科技、创新、成长属性论证不充分；

三是执业未勤勉尽责，核查把关不到位；

四是资源保障存在不足，违规执业时有发生。

这里值得一提的是，并非所有撤材料行为都与中介机构、保代有关。而聚焦此次中信建投证券保代被罚，业界也同样在关注另一笔或涉及中信建投保代的罚单落地。*ST紫晶因“带病闯关”、长年财务造假，目前可能面临被强制退市的风险，而保荐机构中信建投证券两名保代已收到两份罚单：

2022年4月8日，上交所对*ST紫晶持续督导保代中信建投刘能清、邱荣辉予以通报批评决定；

12月9日，上交所再度对两名保代予以监管警示，纪律处分已由上交所通报证监会，并记入上市公司诚信档案。

可以看到，上述罚单仍处于交易所层面，属于上交所对*ST紫晶上市后的督导问题给出的惩戒，证监会层面还未正式就该案追究中介机构责任。

记者留意到，2022年12月9日，中证协公布了2022年证券公司投行业务质量评价结果，12家券商被评为A类，而中信建投证券与部分头部券商获得了B类评级，是“三中一华”（中信证券、中信建投证券、中金公司、华泰证券）中，唯一一家未能获得A类评级的券商。

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