4月19日，三大指数集体下跌，沪指跌0.68%，报3370点，深成指跌0.84%，创业板指跌0.63%，两市上涨1542股，下跌3279股，两市成交额超1万亿，北上净卖出9亿元。

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盘面上，通信设备、景点与旅游、酒店与餐饮板块涨幅靠前，房地产、汽车整车、证券板块跌幅靠前。酒店与餐饮、景点与旅游板块午后大涨，西安旅游、西域旅游涨超9%。途牛数据显示，跟团游的需求较高，主题公园、周边酒店自驾游搜索情况持续走高，预计五一假期北京将迎来出游热潮。CPO概念股午后回落，剑桥科技、武汉凡谷涨停。

具体来看：

传媒股大爆发，唐德影视涨超16%，欢瑞世纪、慈文传媒、北京文化等掀起涨停潮。中航证券表示，GPT产品的更迭标志着人工智能进入了新的发展阶段。全年维度看，随着GPT逐渐从主题转向能够落地的阶段，有望在游戏、内容IP、电商、影视传媒等数字化程度高、内容需求丰富的行业率先商业化落地，赢家将展露头角。

旅游、餐饮等大消费概念表现强劲。西域旅游、西藏旅游、曲江文旅等涨停。发改委今日表示，当前正在抓紧研究起草关于恢复和扩大消费的政策文件，主要是围绕稳定大宗消费、提升服务消费、拓展农村消费等重点领域，根据不同收入群体、不同消费品类的需求制定有针对性的政策举措，推动消费平稳增长。

半导体股反弹，寒武纪-U涨超13%，天德钰涨超11%，海光信息、创耀科技涨超9%。东吴证券称，半导体复苏关注度极高，投资窗口已经开启，坚定看好半导体投资窗口已至。本轮半导体周期从21年中开始下行，见证需求趋弱、库存累计、原厂亏损，调整时间、空间均已相对到位。从晶圆厂、封测厂、终端需求等终端多重验证，认为23年内周期有望见底回升。站在AI需求引领的新一轮半导体周期起点，核心是提升仓位配置比例。大市值公司作为机构配置首选，排序理应靠前，战略重视大市值。

通信设备顾涨幅居前，联特科技涨超15%，东软载波涨超11%，天邑股份、武汉凡谷涨停。华安证券对于4月-5月的投资建议是：AI作为全年主线，确定性强，目前多空仍有分歧(一是基于政策和政治风险国内落地节奏的预期，二是AI基础设施具体弹性的预期)，预计行业调整仍将带来机会。此外随着一季报陆续披露，市场此前集中抱团AI的结构或出现一定松动，经济复苏、新能源、军工信息化等方向或受到资金关注，估值有望修复。

房地产概念低迷，新华联跌超9%，中交地产、中天金融、金地集团、新城控股、万通发张跌超4%。中信证券认为政策的频率和幅度和复苏负相关，基本面的渐进复苏和政策的持续微调同时存在。该行基本维持全年销售额预测增幅不变，调高对开发投资的增长预期。进入二季度虽然推货明显增加，且同比基数较低，但销售速度可能略有下降。

消费电子大跌，工业富联跌停，碳元科技触及跌停，美格智能、歌尔股份等跟跌。消息面上，电工业富联回应股价跌停表示：股价走势是市场波动，公司内部生产经营一切正常。值得注意的是，工业富联股价上个交易日刚刚创下上市首周以来新高。

家居股跌幅居前，江山欧派跌超7%，蒙娜丽莎跌超6%，箭牌家居、喜临门等跌超5%。

今日，北上资金净流入6.14亿元，其中沪股通净流入14.42亿元 ，深股通净流出8.28亿元。

展望后市，国君证券认为，目前股票仍处在结构做多的窗口，2023年更多的是一个底部抬升、市场中枢上移的过程。上证3400不会一蹴而就，需要反复和充分换筹的过程。

继续看好低位成长，关注传统细分扩散。1）低位成长：医药(创新药)，电子(半导体/消费电子)。2）受益于复苏、一季报有望超预期的成长性的细分：啤酒/食品/出行链，以及受益于中特估+类债资产的重估：建筑/化工。3）国内数字化政策+海外创新大周期，公募整体低配，中期产业大主题。强势股仍有空间，但要注意风险控制。关注行情轮动：计算机(数字经济)、通信(数据要素)、传媒(影视/游戏)。

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