5月10日，A股人工智能板块回升，早盘高开低走，但大行情转好方向不变。其中，荣信文化20CM涨停，视觉中国、声讯股份、香山股份也纷纷涨停。此外，奥雅股份涨超17%、云从科技、万胜智能、拓尔思涨超10%。

板块内部分化明显，部分AI概念回升。传媒应用方向强势；ChatGPT概念尾盘有所回暖，截止收盘，万兴科技、天娱数科翻红转涨；教育板块同样表现强势，截止收盘，中国高科、全通教育涨超9%。

其余细分方向延续回调整理的走势，其中算力硬件方向最为明显，半导体芯片股连日重挫，截止收盘，海光信息跌超12%，CPO方向也未能延续强势。

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消息面上，据统计，ChatGPT上月全球访问量再创新高，为17.6亿次，已超越必应、DuckDuckGo等搜索引擎，达到谷歌的2%。

此外，据报道，百度正在内测文心千帆大模型平台，这是全球首个一站式的企业级大模型生产平台，不但提供包括文心一言在内的大模型服务及第三方大模型服务，还提供大模型开发和应用的整套工具链。这意味着，企业可以在文心千帆上基于任何开源或闭源的大模型，开发自己的专属大模型。

AI板块呈现结构性回调

4月以来，市场行情在各板块间轮动，从AI到中特估、大金融板块无缝衔接，尤其是银行、券商表现突出。

AI板块内部也出现明显分化趋势。ChatGPT指数出现调整，直到月底才重拾升势，向AI+方向演绎，围绕金融、医疗、汽车、游戏、文学、传媒等场景展开。主要原因在于2-3月市场短期上涨幅度较大，同时欠缺基本面兑现和业绩支撑。

市场的回调主要集中在计算机、通信两个一级行业，与此相反，下游应用占主导的传媒一级行业悄然走强。这表明4月以来市场对人工智能板块的投资逻辑发生了转变，投资重心从人工智能模型为代表的计算机、算力为代表的通信行业，逐步转移到AI应用为代表的传媒行业，包括游戏、出版、影视剧等AI赋能的下游行业呈现了较大幅度上涨。

板块出现结构性调整除了有上游算力和大模型一季度普遍业绩较为平淡的逻辑支撑，还因为随着大模型技术成熟，国内下游应用市场迎来了快速发展期，市场规模空间更加广阔。

5月AI应用或进入加速繁荣期

年初至今，AI大模型成了国内外科技大厂的必争之地。海外OpenAI、Google、Meta，国内百度、阿里、华为、腾讯、商汤等公司均在大模型方面积极投入，并在过去数月密集发布，推动着AI行情突破向前。

从4月中旬开始，各个领域的应用厂商逐步加速AI融合应用产品的研发和发布，其中办公、创意、教育场景落地较快，已有产品落地或明确发布计划。印象笔记开发的“印象AI”已于4月初正式上线。此后，钉钉官宣接入阿里大模型通义千问、飞书发布“MyAI”的宣传demo、WPS也表示未来其全线产品均会接入WPSAI。

在AI概念分化，向游戏、教育等AI+领域扩散的大背景下，AI+细分行业成为人工智能当前主流方向，5月或将看到应用层面的更多催化和落地。

中金公司指出，年初至今市场对AI关注度持续高企，4月以来，观察到各个领域的应用厂商正加速AI融合应用产品的研发和发布，其中办公场景进展相对较快，预计5月之后将进入AI应用的加速繁荣阶段。大模型提供了通用的基础能力后，未来帮助用户如何更好地调用大模型能力是应用层能够发挥的重要价值，用户的需求会推动应用端的创新持续向前。

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