“一年期5万美元起存的美元定期存款，利率已经冲到5.35%了。”在杭州的一家股份制银行内，理财经理告诉记者，“现在确实有不少客户前来咨询外币存款，一面是国内商业银行人民币存款利率持续下降，一面是美元存款利率高位运行，这对有外币存款需求的投资者而言，确实有不小的吸引力。”

值得一提的是，中国外汇市场指导委员会在谈及应对人民币汇率市场波动是特别提及，“积极落实自律规范，研究加强美元存款业务等自律管理”。对于普通投资者而言，高美元利率并不意味着可以躺着赚钱。

美元存款利率持续走高

(资料图片)

“我印象中美元存款利率都是很低的，脑子中的固有思维就是到美国、日本这些地方存款，基本都是零利率或者负利率，存钱还要给银行钱。”杭州70后投资者王先生称，自己之前有一笔美元存款，挂牌利率只有0.8%，平常因为工作忙，不太关注财经新闻，对于美联储一连串的加息动作一无所知，因此当看到美元存款利率已经冲到5%以上的数字时有些不敢相信自己的眼睛。“美国存款利率都这么高了？”王先生感慨道。

就在本月初，美联储宣布上调基准利率25个基点至5%-5.25%，这是美国2001年3月以来的最高利率水平，也是美联储本轮加息周期的第10次加息，英国、欧元区、加拿大纷纷跟进，制造了数十年未见的“加息潮”。与此同时，中国的商业银行因为高存款基数带来的压力，纷纷选择降息。以浙江本土商业银行浙商银行为例，同样是本月初，浙商银行发布公告称，自2023年5月5日起调整人民币存款挂牌利率，个人存款方面，活期存款利率调整为0.25%；三个月、半年、一年期整存整取利率分别调整为1.30%、1.55%、1.85%；二年期、三年期、五年期整存整取利率分别调整为2.40%、2.90%、2.95%，各期限存款利率分别下调了13个BP、14个BP、10个BP、10个BP、10个BP和30个BP。此外，零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年期利率分别为1.30%、1.55%、1.85%，分别下调了13个BP、14个BP和10个BP；通知存款利率一天、七天利率为0.70%、1.25%。

一个是5.25%，一个是1.85%，一进一出巨大的利率差价正刺激投资者转向外币理财。杭州一家股份制银行理财经理告诉记者，“事实上美元存款的热度已经有一阵子了，从去年10月、11月份开始美元存款业务受到关注，当时利率没现在这么高，今年以来逐渐突破5%，最高达到过5.5%，如果是结构性存款，还可以更高。因此，这阵子来咨询美元存款的客户明显增多了。”

当被问及上述王先生美元存款的利率差异时，该理财经理坦言，“美元存款执行利率和挂牌利率有很大差距。”所谓挂牌利率，是银行或营业场所公布的利率，一般与央行公布的基准利率一致。执行利率则是银行存款的实际执行利率，一般高于挂牌利率，可能存在存款金额不同、地区不同的情况。一般存款金额越多，执行利率越高。

举个例子，王先生之前存美元的时候利率很低，只有0.8%左右（一些银行的美元存款挂牌利率低于0.45%），而目前市面上不少商业银行的美元存款利率已经达到4.7%-5.3%一线，这个时候储户如果不去银行网点进行转存，既往的存款到期自动转存时，银行只会按照挂牌利率进行结算。

人民币汇率波动驱动存款“加速搬家”？

资本是逐利的，投资者总是从一个低利率的地方爬起来，跑到一个高利率的地方坐下，这是市场运行的客观规律。今年以来，中美货币政策上的差异导致了汇率的波动，而这种外汇市场的相对强弱变化，也在驱使投资人的“钱包动向”。

上周，人民币在、离岸市场汇率双双破7，人民币兑美元汇率面临一定的压力。但这是否意味着人民币存款不再具有吸引力，储户将人民币存款向美元“搬家”成为一种趋势？答案是否定的。

在中证金融研究院首席经济学家潘宏胜看来，按照影响汇率的逻辑来看，基本面并不支撑汇率的人民币汇率比较明显的贬值。国内经济在稳步复苏中，美国更多地是讨论衰退与通胀的风险，以及债务危机，可以看出美国面临的考验要更大一些。这一轮的人民币汇率贬值主要原因在于美元指数的上升。

人民银行行长易纲此前表示，过去五年，人民币对美元三次“破7”，第一次是2019年8月，第二次是2020年2月，第三次是去年9月。前两次用了5个月回到7下方，去年用了3个月回到7下方。这是市场供求的结果，说明我国外汇市场具有韧性，有能力实现动态均衡。

值得一提的是，在人民币汇率破7的关键时刻，上周五，中国人民银行、外汇局双双发声，“必要时对顺周期、单边行为进行纠偏，遏制投机炒作。自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定，坚决抑制汇率大起大落。”受此消息影响，在岸、离岸人民币双双拉升，其中，在岸人民币对美元汇率一度反弹超600点。

回到理财市场，整体稳健的人民币汇率也决定了内地的投资者将更多选择以人民币作为主要的存款和理财选择。上述银行理财经理补充道，“从绝对金额来看，肯定是人民币理财占大多数，外币存款、理财均受到每人每年5万美元购汇额度限制，老百姓日常生活消费也是用人民币，不是美元。那些外币理财的投资者普遍是有海外置业或者子女在海外留学需求的，人民币理财依然整体稳健。”

美元存款的“这些坑”你也要留心

现阶段美元存款利率高，这是不争的事实，但美元存款利息高就代表最后拿到手的实际收益高吗？未必。

事实上，美元存款还是有不少的坑需要投资者留心，除了上述提到的“美元存款执行利率和挂牌利率”的巨大差异以外，汇率市场的波动风险也是外汇理财或者外汇存款投资者必须面对的。众所周知，我国有每人每年5万美元购汇额度限制，这意味着购买美元存款，需要把人民币先换成美元，等到到期时，要把美元重新换成人民币才能确认最终的收益。

如果在持有美元期间，美元兑人民币汇率一直保持强势，那么购买美元存款的投资者很开心，既能享受美元存款的高利率，又获得了汇率上的相对优势；但如果持有期间，人民币兑美元大幅升值或者美元贬值呢？情况就大不相同了，举个例子，一位投资者存一年期美元存款，利率是5%，但未来一年里，美元兑人民币贬值了6%，这种情况下，购买美元存款的投资者就变成了“赚了利率亏了汇率”，竹篮打水一场空。

杭州一位理财经理对记者表示，换汇购买美元定期存款产品并不是一个推荐的理财方式。“像我行白名单上的理财产品，年化收益率可以达到3.5%左右。特意兑换美元是要有风险管理的，基于对美元未来价值的判断，如果远期人民币兑美元升值，那么最后兑换回来的金额也变少，其实并不划算。”

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