来源 | 镭射财经（leishecaijing）

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因股东方国美深陷债务危机，金美信消费金融也备受市场关注。去年至今，金美信消费金融变动不断，国美方退出核心管理层，增资计划也未能落地。

近期，金美信消费金融再次迎来变动。厦门银保监局核准陈俊斌厦门金美信消费金融有限责任公司董事、董事长的任职资格，陈俊斌曾为金美信消费金融首席财务官。

本轮董事长更替距离上任董事长任职仅一年左右时间。2022年1月，监管核准了林晟的金美信消费金融董事长任职资格，林晟来自股东方厦门金圆。

知情人士透露，林晟主要精力仍放在厦门金圆，任厦门金圆投资集团有限公司副总经理。金美信消费金融主要经营管理工作由总经理周忠德、首席财务官陈俊斌，首席风险官李沁蓉负责。

自金美信消费金融成立以来，两届董事会共产生三名董事长，在陈俊斌、林晟之前，来自国美的周亚飞扛起了首任董事长一职。

周亚飞离任后，国美在金美信消费金融的话语权和管理下降。从现任高管组成看，总经理周忠德来自股东方中国信托商业银行，上任总经理李章伟同样由中国信托商业银行委派。

除了股东方的权力制衡，金美信消费金融管理层中还有一股华融消费金融旧势力。「镭射财经」独家获悉，金美信消费金融现任首席风险官李沁蓉曾是华融消费金融风险部副总。

“金美信消费金融有不少之前华融消费金融的人，一部分风险条线的中层来自华融消费金融。”知情人士透露。

管理层和股东方变动，也给公司重大战略决策落地带来阻碍。有从业者表示，金美信消费金融的增资事项早在2021年第一届股东大会时就审议通过，如今已换届成立第二届董事会，增资却未真正落地。

公开资料显示，2022年6月份，银保监会厦门监管局同意金美信消费金融变更注册资本的申请，金美信消费金融通过现有股东以现金同比例增加注册资本方式，将注册资本由5亿元增至10亿元。

增资后各股东持股情况为，中国信托商业银行股份有限公司出资人民币3.4亿元，出资比例34%；厦门金圆金控股份有限公司出资人民币3.3亿元，出资比例33%；国美控股集团有限公司，出资人民币3.3亿元，出资比例33%。

2022年12月，厦门银保监局发布金美信消费金融行政许可事项注销决定书，由于金美信消费金融未在规定时间完成法定变更手续，核准的增资申请被注销。

市场猜测，增资失败可能因为股东纠纷。“金美信消费金融的股权结构有点问题，除了厦门国资，台资中国信托银行和民营国美都有些尴尬。最好的结果，是国资控股。”

目前，金美信消费金融各股东持股比例相当，无实际控制人。按照筹建时的设想，中国信托商业银行、厦门金圆金控、国美三方分别提供风控、资金、场景优势，但金美信消费金融潜在的控制方厦门金圆零售经验不足。

开业五年，金美信消费金融虽然能保持一定的盈利规模，但体量一直处于行业尾部。2018年-2020年，金美信营业收入分别为0.08亿元、1.15亿元、2.40亿元;净利润30万元、2559万元和5857万元。

2021年，金美信实现营业净收入3.12亿元，同比增长30%；净利润6929.86万元，同比增长18.31%。资产总计45.63亿元，同比增长43.76%。

截至2022年3月末，实现营收0.9亿元，净利润0.18亿元，资产规模52.17亿元，贷款余额45亿左右。

金美信消费金融的业务主要由线上极速贷和线下大额生活贷两部分构成，其中极速贷产品包含现金贷和消费分期组合，整合了此前的消费分期随心贷。极速贷对应助贷和少部分自营线上业务，生活贷则为线下自营业务。

据了解，金美信生活贷业务采取直销团队展业的方式，面向全国扩张。生活贷业务由直销团队和合作渠道共同推广，主要面向八大行业、优质的白领客群。目前，金美信线下展业范围主要在福建、浙江、广东等沿海省份，已经覆盖超20个城市。

产品结构方面，截至2019年末、2020年末、2021年末及2022年3月末，生活贷贷款余额为2.7亿、8.44亿、9.84亿、9.72亿；极速贷贷款余额为18.64亿、20.65亿、31.71亿、35.33亿。随心贷上线较晚且规模较小，2020年至2022年3月末贷款余额为31.8万、21.41万、16.68万。

可见，小额高频、客群质量较宽松的线上助贷业务，是金美信消费金融的主要营收来源，其在金美信贷款余额中占比接近80%。相比之下，更能体现自营特色的生活贷和随心贷的余额占比在降低。

从自营业务布局看，线下大额业务是金美信的重要抓手，资产质量较优，也曾作为首发ABS的入池资产。

根据《金美信消费金融业务管理办法》，线下推广人员应当发挥风险控制第一道防线作用，协助公司筛选符合放款条件的客户，防堵高风险事件的发生。另外，在进件资信审查环节，生活贷产品的贷款审核主要是基于借款人提供的公积金、社保等信息进行单位和收入认定。

值得注意的是，金美信整体不良率走高，资本充足率持续下滑。同期，金美信消费金融的不良贷款余额分别为428.70万元、3014.55 万元、6066.33万元和7432.13万元，不良率（按逾期 60 天计算）分别为0.20%、1.04%、1.46%和1.65%，资本充足率分别为31.68%、23.84%、17.91%和 17.18%。

另外，金美信消费金融在展业过程中也暴露诸多风险。2021年，其因信贷管理制度机制存在缺陷、贷款管理不尽职导致部分贷款资金被挪用等违法违规事实，被厦门银保监局处以罚款290万元。

虽然金美信消费金融的资产质量和资本充足率指标都在监管范围内，但近几年资本充足率呈现逐渐走低的趋势，伴随风险资产规模扩大，金美信消费金融不得不补充资本。这也是资产扩张、赶超同业的前提。

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