今日聚焦：“防疫抗感”概念爆发！哪些机会值得关注？

(资料图片仅供参考)

周五，A股震荡飘红，上证指数收涨0.3%报3206.95点，深证成指涨0.98%，创业板指涨0.37%。市场成交额突破万亿，北向资金实际净卖出2.71亿元。

板块方面，在政策持续发力下，地产股冲高。消息面上，12月8日，上海金融支持房地产市场平稳健康发展座谈会召开。会议要求，各个金融机构要客观认识当前房地产市场形势，为房地产企业提供综合化金融服务。会议强调，促进房地产市场平稳健康发展事关群众切身利益、事关金融发展稳定，对宏观经济平稳运行具有重要意义。

资金持续围绕“防疫抗感”概念炒作，抗原检测板块涨幅居前！熊去氧胆酸板块也继续上涨，小七在周四的复盘笔记中详细介绍了“熊去氧胆酸”的来龙去脉，需要的小伙伴可以点击这里查看>

消息面上，12月8日，《新冠病毒抗原检测应用方案》公布，该方案适用于有自主抗原检测需求的人员，大型企业、工地、大学等人员密集场所的人员；居家老年人和养老机构中的老年人。

近期，市场处于修复状态，围绕疫情防控优化的板块行情较好。那么在这条线索下，我们可以关注哪些投资机会呢？

开源证券指出，医药生物行业的复苏逻辑强化。药店、中药、抗原检测、疫苗及医美等板块有望充分受益。在药店方面，国家积极保障群众的基本购药需求，线上、线下药品销售渠道有望收益；中药方面，诊疗新冠轻型及普通型症状的相关药品需求提升；在医美方面，居民出行放松下，医美服务需求提升。

华安证券认为，中长期来看，“出行链”板块会在波动中修复。可以关注免税、酒店、旅游、医美等板块。

（部分内容整理自 开源证券、华安证券研报）

养基有道：债基强势归来，这些品种值得挖掘？

风波过后，债券基金再次成为了新发基金的主力军，债基的人气又回来啦！那么债券基金后市行情如何？哪些投资品种值得关注呢？和小七一起看看吧~

//债市资金关注度回升

以认购起始日为统计口径，根据wind数据，11月21日至12月7日期间有103只新基金发行，其中债券基金的发行数量达到了46只，市场对债基的关注度显著提升。存量债基发面，随着资金关注度的提升，相关基金开始实施大额的限购。

债券基金的收益率在经历了此前的波动后，也于11月21日以来纷纷“收复失地”。据Wind数据显示，11月21日至12月7日之间，全市场近5000只债基平均收益率为0.11%，在11月7日至11月18日期间该值为-0.77%。

//债券市场后市如何？

北信瑞丰基金经理靳晓龙表示，四季度至明年初的债券市场总体看风险不大，预计将以低位震荡为主，债券类基金，能够提供较为稳定的回报。从宏观方面看，当前市场的关注点主要在于稳增长的力度、地产托底的力度和效果，以及疫情防控政策方面；在海外方面，美联储加息已接近尾声，当前的市场价格也已经充分反映了加息的预期，明年发达经济体大概率会陷入到衰退，对国内债市边际利好。

博时基金认为，在债券投资方面，后续投资的主要观察点仍然是销售和开工活动。债券市场近期剧烈调整并非是未来的常态，未来的一到两个季度中，债券市场预计会维持一段时间的震荡，短端利率调整已到位，长短利率后续提升幅度也较为有限。

//哪些品种值得关注？

在具体债券机会的挖掘中，相关公募提到了信用债，转债等品种。

在信用债方面，金鹰基金提到，产业债多数行业的偿债能力改善，行业景气度分化，上游资源型周期行业煤炭、有色的业绩表现普遍较好，债券估值相对稳健。后续需要持续观测行业盈利周期的演变，主体信用资质的情况。

近期，支持民营房企融资的政策频发，但确定性较高而且体量较大的政策资金主要来自银行，银行的风险偏好低，聚焦于头部优质的民企，仍然要注意中部以下的房企信用风险。在城投债方面，由于房地产市场风险传导引起政府性基金收入大幅下降，再加上疫情扰动增加防疫的财政支持，地方财政承压，因此对弱区域的城投债需要谨慎。

在转债方面，前海联合基金建议关注经济复苏博弈的节奏。近期相对强势的行业集中在消费和周期方面，以及部分景气度较高的成长赛道，转债市场或仍具有β收益。

靳晓龙表示，中短债产品和理财产品并不完全一致，但收益风险特征方面和低风险的短期理财比较接近，适合风险承受能力低，抗回撤要求高，预期收益率较为稳定的资金投资。建议个人投资者在选择中短债基金时不要过度关注短期的涨跌，更多关注季度或者更长期限的业绩表现。

听说羊羽君针对债市前段时间的大跌和未来预期也发表了一些自己的观点~那咱就来下梦幻联动，给各位搭个传送门：

债券大跌的原因和应对：https://wealthplus.cmschina.com/cms-yht-account/#/1000007/videoDetail/702093286598867776

（内容整理自券商中国）

市场情绪：抗原检测概念爆发，地产、白酒活跃；物流、旅游、零售板块回调

【代表指数涨跌】

【行业表现】

截至12月9日收盘，风险溢价为5.73%，股指存在一定估值优势。

行业方面，近一周社会服务、医药生物、美容护理的交易拥挤度较高，成交热度处于历史高位区间，环保、机械设备、基础化工等行业交易热度尚处末位。

【沪深300指数风险溢价（%）】

（数据来源：WIND，截至2022/12/9，不作投资推荐 ）

【股债利差】

（数据来源：WIND，截至2022/12/9，不作投资推荐）

【申万一级行业交易拥挤度】

（数据来源：WIND，截至2022/12/9，不作投资推荐 ）

（以上非特别说明图片均来自招商证券）

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