今天市场全线大涨，好似听到了一声“哞”儿，A50也出现了异动，上涨原因可能有两点吧。

【资料图】

一是资金层面的。

北上资金继续买，近期行情也促使国内一些踏空资金去找一些低位的方向，今天涨幅居前的就是之前修复不明显的证券和CXO。

另一点地方政府工作报告也提振了信心。

它的重要性和意义在上周四的文章已经说了。

周末，各大省市也公布了最终的报告和数据，这些数据在早上在服务小组也做了统计。

其中，若从4大直辖市+7个经济大省的平均数据来看，平均GDP增长在5.3%。

若算上公布的31个省市平均报的GDP目标来看，在5.9%。

这个数据是要好于市场预期的，也会促使市场预期两会的目标可能也会好于预期。对于受益总量的金融、消费、医药和地产都是比较受益的。

数据来源：地方两会报告

说完市场，我们再说投资...

近期行情涨的好，有回本赚钱的，当然也有踏空卖飞的......

厂长对这两年身边朋友买基金的行为和现象也自己总结过。投资基金长期来看，没有赚到钱，其实很多时候，并不是没选好，而是没做好。

没做好无非就是买的高（贪婪驱使下低位轻仓+高位重重加仓）、卖的早（越涨越慌）。

对于踏空和买高的问题，其实厂长对厂子们并不担忧。因为在低位的时候我们一直通过股债利差，持续的按摩进行引导。

做这些的目的：

一是希望大家把注意力放在投资上，而不是做什么波段和投机上，特别是基金组合投资。因为这样更容易去抓住西瓜，而不是芝麻。记住，比赛最重要的不是短期变化的比分牌，而是最终的比赛胜利，也就是拿到或守得住本该属于你的利润。

二是解决大家投资心态的问题。毕竟很多时候做错就是因为害怕波动，有时候证明是对的，但有时候却错失了很多。

投资基金的目的其实就是相比于股票获取长期更稳健的收益，在投资过程中，用长期不用的钱，同时买在便宜且长期持有，并在市场过热时机退出，而其他时间都应该留在市场中，因为你并不是神，不知道什么时候市场就将迎来上涨，只要确保每次市场上涨的时候我们都在场内就行。

就像我们的组合，做股债轮动也是基于这个思维和理念。

在股市便宜的时候仓位重一些，行情来了我们跟涨，能吃到该吃的肉，在行情震荡的时候能通过基金经理选股创造超额收益，在贵的时候通过避险和调仓现金或债券的方式去守住这部分利润，就可以了。

如今，股债利差也进入到了白色区域，对于这波利差的上涨，之前在小组里面进行了充分的解释。

简单来说，这波利差上涨一是权重中的白马蓝筹涨幅比较快，目前来看，白马蓝筹，也就是金融消费占中证A股的权重还是较大的，不过小于上证50和沪深300。

二是11月份的债券大跌，也反映了利率的提升，这波利差下利率也有贡献，说明债券的投资回报率也在提升，就好像从之前的5000点跌到了4200点这个意思。

总体来说，全部A股股债利差是能体现全部A股情况的最优选择了，如果只是沪深300利差，太偏金融和消费了，如果是中小创的指数利差，业绩波动大的对市盈率是不适用的。

接下来，我们继续保持耐心，等待浅蓝色区域。

好，我们再看市场其他消息：

1、这个信号需要重视

周末，关于韦尔股份业绩暴雷的消息甚嚣尘上，今天的韦尔股份又上演了一出“预判了你的预判”的剧情。早上小组也说了这个事儿。

之前给大家说过，投资是买预期卖事实，股价往往反映的不是当前情况，而是对未来的预期。半导体和消费电子市场预期会在年中基本面会见底，所以，股价也会提前基本面见底。

所以，今天的涨停会不会是业绩落地，或者股价反映行业基本面见底的信号呢？这个需要重视并持续关注的。

2、滴滴重新注册新用户

今天，滴滴发布通告，说即日起恢复滴滴出行新用户的注册。

滴滴可以说是互联网开始监管的“导火索”。本次可以重新注册新用户，也意味着互联网监管和整顿已经基本完成，也有利于外资的信心和偏好。毕竟最早外资卖互联网企业更对是对政策的担忧与不理解，如今这块担忧也可以化解了。

此外，周末工信部等十六部门印发《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，这个意见的背景也是基于滴滴事件的背景。

该文件也算是夯实数据安全发展的趋势，表示到2025年规模要到1500亿，复合增长率在30%。这30%也会分摊到上游元器件等硬件，中游服务器、制造，下游安全领域。

整理来说，数字经济已经是大势所趋，所以也会涌现出一批科技或专精特新企业。

3、央妈送流动性

今日央行开展了7790亿元MLF和1560亿元逆回购操作，累计投放了9350亿，主要是对冲明天7000亿的MLF到期。

预期央妈近期会延续投放，因为自1月份以来，DR007和3A一年商业银行同业存单利率出现了上升，说明短期资金利率是比较偏紧的，如果持续投放，也会缓解当前的压力。

数据来源：Choice 时间周期2022年8月8日-2023年1月16日

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