听了一个上午，发现这些票子可以买

来源：格隆汇　　2023-03-05 19:14:12

大会开了，报告也听了。

(资料图片仅供参考)

对于市场所关心的，所期待的东西，有一些实现了，也有一些是市场明显YY过头了。

规划这类事情，上头自有主张，市场喜欢或者不喜欢，有时都只能接受，但我想与其喜不喜欢、接不接受，倒不如认真思考一下，有哪些票子可以布局，又有哪些票子可以走人，来得实在。

下面就来具体聊聊。

01 最关注的

对于市场最为关心的一个数据，也就是今年的GDP增长率，上头定在5%。

这个数字怎么说呢，不算高，也不算低。如果以上周市场的交易预期，是有一点不符，那个时候很多人都在传言，说会定在5.5%，甚至高喊6%也大有人在。

很明显，在现在略显低迷的全球经济和金融环境中，没有什么比中国经济高速增长更吸引人了，越高的增速，代表越多的经济增量，往微观去说，也代表着越多的生意机会，企业的业绩增长也就相对更加有确定性。

不过，市场传言这种事，经常被证明只是一厢情愿。从财政赤字3%、地方政府债券3.8万亿来看，也并没有明显高于过去几年，可以说是偏保守的。

所以，一些板块在上周的交易中，过分地以超过5%的经济增速去做交易，那明天可能会面临一个回撤。比如一些基建类的板块，特别是一些大型基建类，也包括部分中字头的板块。

如果以中长期的时间维度去看，最近风头正盛的中字头公司，还是有上升空间的，短期的波动，并不会很快改变这种趋势。

一是因为最近又重提了国企改革这一类话题，可以看得到出上头要通过改革来释放增长潜力的意愿还是很强烈的，我相信这条路也是对的。毕竟这么多年来，每一次经济增长进入瓶颈期，都是通过改革来突破，没有哪一次是例外的。现在的经济环境，毫无疑问会更加需要改革精神。二是改革这种事，不是一时半会就能完成，需要一个相对长的时间才能够看出效果。

但客观地说，5%的增长速度，在现在的全球面临衰退的环境下，已经很难能可贵，毕竟我们是全球第二大经济体，这样的经济增速已经高过很多发达国家。这个经济增速也进一步验证了，今年大多数的行业都会迎来增长，既是对过去一年压力重重的修复，也是开启未来新增长的重要一年。

整体上看，今年的经济主题，一个是复苏，另一个就是落实去年大会的一些新部署。

对于经济复苏，报告强调是多求助于内部的增长动力，比如提到着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置。这种提法其实也是对于目前形势较为清晰的认知。

出口、投资和消费，一直都是中国经济的三大马车，但是出口今年明显不能期望太多了。疫情时出现井喷，只是突发情况，今年发达国家普遍面临经济衰退，加上一些地区在抢单，出口对于经济增长的动力不会像过去两年那么强劲，所以只能依靠投资和消费。

消费对GDP的贡献度目前已经上升到6成，是大有作为的一个选项。近段时间一直盛传的全国人民的储蓄率很高，说明消费并非没有能力，只是存在消费“障碍”，如果能够在一些关键环节，或者去除障碍，或者助力一把，消费潜力释放出来以后，经济增长就会容易得多。

在这点上，报告提出了居民收入增长和收入增长基本同步的目标，也可以认为是释放消费潜力的一个配套措施。

02 哪些票子值得买？

相对于投资，我认为消费今年可以多作为一点，不仅是国家层面，更是资本市场层面。

在报告里，提及了今年要稳住大宗消费。

什么是大宗消费？

说白了就两点，一个是买房，另一个是买车，我们把家电消费也算进买房的配套里面，这里就不单列了。

房地产和电动车产业链的股票最近走势都是下行的，特别是地产股，前期有过一轮冲高，现在基本都回落比去年10月份大跌前的位置还低。

如果从长期角度看，地产确实很难恢复过去的高光时刻，但单就现在的经济增长需要，地产是必不可少的选项，连续三年的房住不炒提法现在也已经没有了。

其实上，这几个月不断推出刺激地产的政策，原先的基本面下行趋势已经得到根本性反转，股价也确实有过一次又一次的狂欢，但囿于尚没有实质性的销售增长数据公布，所以前期的炒作主要还是预期炒作，现在还在等待兑现。

如果股价没有回落，我会建议你谨慎追高，但现在股价回撤到2成之多，博一下反弹也无妨，如果能够回到去年12月的位置，满打满算也有2-3成左右的涨幅。

地产的政策大规模刺激的阶段相信已经过去，因为剩下的房企，特别是大型房企，基本走出因为债务破产的阴霾，所以股价即使继续回落，也不可能回到去年10月底的位置。但炒作的动力却还在，主要是销售数据的回暖。目前传出的市场信息，销售方面是有所复苏的，但最终还是需要企业和官方的数据为准。

至于选哪些地产股，统一回复，只有一个，龙头。

另外，要说一下电动车，这个板块相对地产的优势在于，未来的增长空间更加广阔，但问题也显而易见：一是电动车的估值普遍很高，不像地产还被钉在地板上，说白了就是不是特别便宜；第二个是今年往后，电动车行业都会是一个比较残酷的淘汰赛阶段，所以一定要仔细甄别未来能够跑出来的公司，否则一着不慎，很可能的结果，就是今年还健在的公司，过两年就一命呜呼了。

实际上，这种现象已经出现了，威马是一个，虽然它没有上市，但对于上市公司也是很好的警醒，接下来是哪一个？

不好明说，但那些亏损持续扩大，盈利看起来遥遥无期，最重要的是销量始终看不见好转的电动车公司，即使不是第二个威马，也可能是第三个、第四个......

现在投电动车也好，电动车产业链也好，跟地产的投资逻辑很相似，有且仅有一个，就是拥抱龙头，小弟的话，完全可以忽略。

像特斯拉、比亚迪、宁德时代这一类公司，别看是非多，质疑声很大，但你看它们的基本面、增长前景、财务表现，哪一个不是杠杠地存在，如果要投电动车板块，不投这些公司，还能投什么？

新能源板块，经过了好几年的炒作，单纯讲成长逻辑，已经不管用了，未来会更实在地强调财务表现。在过去，可以凭讲故事炒个天翻地覆，小票的弹性其实更足，复盘过去两年，你可以发现，真正涨幅第一的，绝不是大型公司，反而是名不见经传的小票，但到了现在这阶段，还痴迷于小票，那将是相当危险的一件事。

电动车和地产板块的走势倒是比较类似，近期都在回调状态，价格也相对之前有吸引力得多。

因为近期地产和电动车股价的下行，不少人感到迷茫，也不敢投这两个板块。但现在上头明确说了，要稳大宗消费，那基本可以认定，地产和电动车销售是有保障的。总结下来，投资逻辑链条就是，稳大宗消费--买地产和电动汽车龙头。

这两个板块接下来的走势如何，无法预测，现在的价位是不是一定可以接入，也不能很绝对。但策略只有一个，龙头公司如果继续下行，价格就会更加有吸引力，也是难得的短线抄底机会，即使不下行，能够融入长一点的持仓时间，也会是不错的布局机会。