5月15日，A股市场盐湖提锂概念股集体走强，其中，截至发稿，天齐锂业、盛新锂能涨停，西藏矿业、赣锋锂业涨超8%，川能动力、西藏城投等涨超5%。

港股方面，截至发稿，天齐锂业涨超8%，赣锋锂业、中创新航涨超5%。

上周以来，中特估和AI双主线回调明显，市场资金正在寻找新的承接方向，目前外资在上周已经开枪了新能源，市场关注度已有所提高。

(资料图片仅供参考)

消息面上，4月下旬以来，碳酸锂价格止跌回升，重回20万元/吨以上。其中，电池级碳酸锂价格在4月27日至5月12日间的10个交易日内实现十连涨，涨幅近40%。机构表示，随着碳酸锂价格上涨至20万元/吨以上，价格短期或迎持稳震荡，预期的改善将为整个板块带来估值提升的机会。

此外，5月12日晚，两家锂业巨头天齐锂业和赣锋锂业相继公告称，拟分别投资25亿元、30亿元，加码锂电产业链上下游。

碳酸锂价格持续反弹

自去年以来，碳酸锂的价格如过山车一般，先是在去年11月份攀升至60万元/吨，进入今年4月份后，其价格又不断跳水，一度跌至18万元/吨以下。不过，4月下旬以来，碳酸锂价格出现了拐点，开始止跌回升，重回20万元/吨以上。

据上海钢联发布数据显示，5月12日，电池级碳酸锂涨17500元/吨，均价报24.75万元/吨，单日涨幅接近2万元/吨；工业级碳酸锂涨27500元/吨，均价报23.5万元/吨；氢氧化锂涨1.35万元/吨，报20.85万元/吨。

其中，电池级碳酸锂在4月27日至5月12日间的10个交易日实现十连涨，涨幅近40%。

近期锂价企稳回升的背后是供给、库存在双重发力。

一方面，供应商惜售情绪上涨。随着碳酸锂价格上涨，市场情绪出现了微妙的变化，厂家惜售心理被激发。由于前期碳酸锂价格不断下跌导致供应商产生较大亏损，而当前的价格即使上涨也不足以弥补前期的亏损，因此一些供应商选择捂着不出货。

另一方面，下游去库存效果显著。宁德时代一季报显示，截至一季度末存货期末余额为640亿元，较2022年底减少127亿元。亿纬锂能、国轩高科一季度末的存货余额分别为79亿元、66亿元，较期初分别下降8%、13%。

伴随锂价反弹，两大锂业龙头相继宣布加快锂电产能扩建。

5月12日，赣锋锂业宣布，公司计划建设新能源锂电池生产研发项目，总投资人民币25亿元。项目一期将建设年产5GWh新能源锂电池电芯+Pack封装生产基地，计划2023年5月进场，预计2023年12月底投产。

当天，天齐锂业也发布公告称，公司将建设年产3万吨电池级单水氢氧化锂项目，该项目拟通过成都天齐锂业有限公司向苏州新能源增资，由苏州新能源具体实施的方式在张家港保税区进行投资，总投资约30亿元人民币。

天齐锂业表示，一期项目满产后预计年新增销售收入为55.33亿元，年新增净利润为10.9亿元，总投资收益率73.92%，资本净利润率170.81%，税后财务内部收益率51.00%，税后投资回收期（含建设期）为3.76年。

未来锂价或进一步上行

碳酸锂价格最终能否企稳还需要关注后续需求的恢复情况，不过目前终端销售数据已经显示市场在逐步好转。

5月9日，乘联会发布4月全国乘用车市场分析报告。报告显示，4月新能源车市场零售52.7万辆，同比增长85.6%，环比下降3.6%。今年以来累计零售184.3万辆，同比增长36.0%。4月新能源车国内零售渗透率已达32.3%，同比增长6.6%。

政策方面，此前2023年中央一号文件指出，“加快发展现代乡村服务业。鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡”。同时，近日发布的“关于部署加快建设充电基础设施，更好地支持了新能源汽车下乡”政策，将进一步推动行业需求释放。

此外，5月以来，特斯拉连续上调特斯拉Model 3/Y，以及特斯拉Model S/X在中国市场的售价，也使市场信心有所提振。

展望未来，随着终端应用领域如储能、新能源汽车、消费电子等对于锂电池需求的逐步修复和释放，将带动整个锂电产业中上游订单回暖。

太平洋证券研报指出，目前碳酸锂价格出现小幅回升，反映动力电池及储能电池5、6月排产的环比向上趋势。预计二季度随着下游需求回暖、观望情绪减退以及企业补库存，行业景气度有望迎来反弹，将带动碳酸锂价格反弹。

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