一直以来，经济与储蓄的关系都是学者重点研究的课题，两者相互之间的影响，既有促进，也有制约。

经济增长过程中，居民储蓄往往会提高，而居民储蓄提高过度时，反而会抑制消费，抑制经济增长。

(资料图片仅供参考)

关于居民储蓄，居民存款总额从2000年底约6.4万亿元提高到2022年9月末116.53万亿元，翻18倍，上半年居民储蓄率为36%，比2021年末高5个百分点，所谓储蓄率，指的是储蓄总额与个人可支配收入总额的比值，相当于一个月10000元的可支配收入中，有3600元被用于储蓄，对个人而言，储蓄率越高，意味着个人财富累积越快，但是对于宏观经济发展而言，不见得是好事，2021年全球平均储蓄率为26.5%，而我国的居民储蓄率为31%，现如今储蓄率反弹性增长，GDP增速却反弹性下滑，前三季度GDP增速仅为3%。

与此同时，2022年前三季度住户存款增加13.21万亿元，比2021年同期增加55.6%，相比消费，更多人倾向于存钱，根据21世纪经济报道梳理的大型银行、中小型银行定期和活期存款变化显示，2022年三季度定期存款相比二季度增加2.44万亿元，而2021年同期增加值为1.30万亿元，增加量同比增长87.7%，从美元兑换角度看，人民币以贬值达到11%，从CPI变化来看，贬值率达到2.5%，无论是物价还是汇率，都表现出钱仍在不断贬值，为何宁可存银行贬值，也不愿拿出来消费投资呢？

从房产消费角度看

国家统计局工笔的2022年1-9月商品房销售数据显示，商品房销售面积和销售额分别为101422万平方米、99380亿元，测算出全国房价均价为9798元/平方米，比2021年同期（10384元/平方米）下滑5.7%，是继2008年以来首次出现房价均价下跌的一年，与房价5%的增长率相差近10个百分点，一直以来，对于房产而言，都存在买涨不买跌观念，今年的房价下跌，加重了人们观望情绪，此前新京报与贝壳研究院联合组织的购房意愿调查显示，覆盖一、二、三四线城市的2000名调研样本中，不计划在2022年买房或观望中的占比58%。

由此可见，对于购房者而言，在房价下行周期过程中，钱存银行贬值总比买房贬值划算，这也是省钱比赚钱更容易的道理，比如哈尔滨，2022年房价与2020年相比，跌幅达到8%，推迟两年在哈尔滨买房，就可以省8%的购房成本，又比如北海，2022年的房价是2020年的87.5%，推迟两年就可以省12.5%的购房款，在这样的楼市环境下，购房者存钱虽然会贬值，但是可以降低购房成本。

从实体投资经营角度看

根据wind数据显示，42家A股上市银行2022年前三季度净利润为4.5万亿元，相比2021年同期减少5个百分点，增长率仅为2.8%，表明银行信贷投入市场的息差有所缩小，侧面展现出过去实体经济的信贷成本较高，投入产出比下滑，从清华大学统计的数据可以看出，上半年全国公司破产数量达到46万家，个体工商户注销数量达到310万家，可见实体经济正面临前所未有的挑战。

实体经济大环境不如往年，使得公司、个体工商户面临节流处境，以家乐福线下门店为例，一季度家乐福关闭的门店数量达到13家，上半年零售行业多个业态宣布关闭的门店数量达到2500家，分类来看，商超、百货、餐饮、美妆、服饰分别超过67家、18家、118家、600家、1500家，有多年经营经验的家乐福如此，其他小规模实体店相信也并不好过，这也造成实体经济投资预期不足，观望情绪较高，不敢盲目投资。

从收入预期角度看

8年前的马云曾在给员工的一封内部信（未来年轻人，要学会租房子）中提到，为什么选择买房子？是因为对自己有信心，对未来有信心，对经济、工作有信心，归根到底，买房是对未来收入有信心，相信未来收入可期，然而在央行的2022年三季度储户问卷调查数据显示，收入感受指数为47%，低于2017年-2019年55%水平，就业感受指数为35.4%，也低于2017年-2019年45%水平，其中45.2%的居民认为“形势严峻，就业难”或“看不准”，对于“倾向消费”和“更多储蓄”而言，58.1%的居民倾向于更多储蓄。由此可见，收入预期相比过去五年，依然出现明显下滑，捂住钱袋子反而是大部分人的共同选择。

促进消费，经济学家给出“3大”建议

前面我们提到经济发展与储蓄之间联系紧密，两者相辅相存，而现如今的储蓄却令经济增长陷入被动，如何激活经济，成为当下需要思考的问题，经济学家任泽平在发表的一篇《为什么居民储蓄率大幅上升？》中提出3大建议：一是稳预期，做好政策确定性和可预期性管理；二是完善社会保障政策，降低居民后顾之忧；三是稳市场主体，加大稳增长力度，提振信心，进一步释放社会消费和投资潜力，这三点建议可谓是说到人们心坎上面了，分别来看。

首先是稳预期方面，经济增长是每个国家、每个行业发展的基础，稳经济增长是稳预期的必要措施，从央行、外汇局召开的“扩大会议”要求指出可以看出，继续保持信贷总量合理增长仍是提振经济的主要方式。

其次是完善社会保障政策，促进消费和降低储蓄率还得从养老、医疗、教育等制度健全着手，解决居民的后顾之忧，近日，个人养老金制度正式实施，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》指出，要努力构建以基本养老保险为基础，企业年金和职业年金为补偿，个人储蓄性养老保险和商业养老保险为衔接，这三大养老支柱的建立，将有助于减轻养老负担。

最后是稳市场主体，目前的市场主体主要是企业主体，尤其是民营企业主体，包含楼市、实体经济、金融领域三个方面，稳市场主体能有效地缓解就业压力，稳定收入预期，收入增加，就业稳定，才能让消费者敢于消费。

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