大家好，熟悉飞哥的小伙伴都知道，去年7月份开始，我做了一个基金组合实盘展示，到目前为止，水平有限，还亏11.04%。持有的主动型基金有陈皓的易方达科翔、周蔚文的中欧新趋势和谢治宇的兴全合润，另外还有两只行业基金。陈皓和周蔚文三季度表现还是相当不错的，至少能得80分，谢治宇这位老哥自从当了兴全基金的副总之后，估计是忙于行政管理，兴全合润的业绩是一天不如一天。

【资料图】

这几只基金三季度持仓都有明显变化，我们今天就通过持仓变化来看看这几位基金经理都是怎么想的。

先说易方达陈皓，陈皓是我最喜欢的基金经理，没有之一。这些年，成绩非常稳定，不争先，不落后，永远80分。三季度陈皓大幅加仓了比亚迪和宁德时代，减持了南都电源。南都电源也是科翔前十大重仓中唯一一个三季度实现正收益的个股，三季度涨幅接近30%。

陈皓对后市还相对乐观，他说，横向比较，全球几大经济体中，中国最有条件实现较高的经济增长；纵向来看，经历完至暗时刻，中国经济的强大韧性终将得到全球资本的认同。但是这个至暗时刻是什么时候？他没说。现在？将来？还是已经过去了？大家自己体会。

中欧老将周蔚文三季度重仓股减持比较多，中欧新趋势仅增持了牧原股份和航发控制，牧原股份已经是周蔚文的第一大重仓股了。

周蔚文说，经过了本轮下跌，我们看到市场估值已经回到长期很有吸引力的水平，不管是A股整体还是主要新兴行业与传统行业，他将秉承“好行业选Alpha，困境反转行业选Beta”的主线寻找投资机会、做好布局。

有小伙伴问，啥是Alpha？啥是Beta？简单说，Alpha是单只基金相对整体的超额收益，Beta就是整体基金的收益。

我们再看谢治宇，三季度较大的变化是逆市增持房地产，他认为未来市场最为确定的方向，就包括为了经济复苏必须解决的一些核心矛盾，比如房地产。

但他管的兴全合润却没买地产，而是把韵达股份买成第2大重仓。说实话，我更相信经济复苏利好物流的逻辑。所以，继续持有合润。

可以说，这三位基金经理的增持方向都有点出乎我的意料，陈皓增持比亚迪和宁德时代；周蔚文增持牧原股份，养猪的；谢治宇增持地产和物流。是不是都在剑走偏锋？既然买他们的基金，就相信他们的眼光，否则就自己做了。

今天是周六，照例披露一下我的基金持仓情况

截至10月28日，持有5只基金。基金市值79.67万元，现金9.28万元；去年7月至今，实际收益率是-11.04%，累计收益率是-8.06%。今年以来收益率是-15.30%，同期沪深300指数是-28.32%。

持仓变动

10月27日开始进场定投富国智能汽车，计划日定投，持续一个半月。需要提醒的是，我不知道哪里是底，不排除接下来一个半月都是下跌，所以我定投，不抄底。

以上观点不构成投资建议，据此入市，风险自担。

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