放宽疫情管控后，周围阳的人开始多起来了。

最近，王石、刘强东这样的名人现身说新冠不可怕，叫大家不要慌。我觉得这些人的做法是很好的，给大家传递了正确的信息。大多数人应该是无症状或者轻症，真的不用慌。大家平时还是要多戴口罩、勤洗手，家里备常用的退烧药、感冒药、镇咳药。其他，还是要如常生活。

(相关资料图)

随着疫情管控的逐步开放，人们已经看到了未来长期干活基本恢复正常的希望。钟南山接受采访表示，预计广州第一波感染峰值可能会在明年一月中上旬到二月中期到来，三月份中上旬进入平稳阶段，乐观估计在明年上半年可恢复到疫情前的生活状态。

本周末笔者在南京园博园景区里面的酒店，发现酒店的生意明显比之前好很多了，周末两天酒店的工作人甚至有点忙得不可开交。现在酒店里已经也有一些来自外省的公司开始在南京地区组织活动了。这些都是非常好的信号，人员开始正常流动，消费在逐步复苏。

明年中国最大的方向就是“经济复苏”，未来一年里我们可能迎来强劲的消费反弹。疫情后，餐饮，旅游，服装等消费行业都会率先复苏。看香港和台湾的经验，防疫政策明显优化后，消费行业都有不错的表现。恒生医药和恒生消费行业在疫情防控放开后短期超额收益明显，而医药行业持续性强。

台湾防疫政策放松后，台股中的消费行业也持续走强。

A股中的消费股在明年是可能有估值修复的，尤其是中证消费指数扎扎实实地跌了两年以后，且不少个股的跌幅甚至达到50%的背景下。事实上，最近白酒等消费股反弹势头就很猛。

最近很多基金经理已经表示看好明年消费股的表现。周末，笔者就问嘉实基金大消费研究总监吴越看好消费方向哪些细分领域。吴越说他更看好以下三个方向：

1、地产链上相关公司，稳增长政策刺激利好的房地产产业链，包括房地产、轻工、家电、建材等或都有机会。

2、白酒等消费股，在宏观经济与疫情两个负面因素的全面解除的背景下，叠加临近年底带动消费。例如春节可以热闹了，这对于白酒、牛奶等消费公司来说就是大利好。

3、港股消费，主要是港股中的消费股在过去两年里跌得太多了。

当然以上这些方向，吴越说他是看好未来一年大消费板块有估值修复的机会。但在更长时间维度的方向，他是偏谨慎一点的，还要看人口增长、居民收入、消费者的偏好等因素。吴越的新基金嘉实优享生活将于12月22日起发行，这时候发消费主题新基金体现出了吴越对未来消费行业投资机会的看好。

华泰证券也认为，2023年国内将呈现出行需求修复、社交“重启”，修复节奏上仍有望沿着出行半径逐层传导，差旅需求有望率先回补，本地化需求（聚餐、宴请）回暖或加速弹性释放，偏长线的休闲娱乐度假或有所滞后，但需求有望迎来集中式释放。他们比较看好餐饮、酒店、免税相关领域的投资机会。

未来一年可能迎来消费股的修复行情的，投资者在未来的一年里面可以适当的考虑加大消费主题基金的配置比例的。

其他：

1、今天起，深圳不再对来（返）深圳的人员采取疫情核查措施。未来会有更多的城市效仿的，这在鼓励大家跨地区出行。

2、摩洛哥击败葡萄牙，成为本届世界杯第一支非洲进四强。估计赛前有不少人赌葡萄牙赢的，这次又亏得底掉。这一届世界杯让不少赌狗亏得倾家荡产...

3、财政部宣布发行7500亿2022年特别国债，2022年特别国债算是到期的2007年特别国债的。2022年特别国债预计利率在2.9%左右，面向机构投资者，个人投资者买不了。

4、哔哩哔哩上线了《三体》动画片，播放量已经过亿，笔者开始追了。动画片做得质量不错，但没有超预期。主要是《三体》这个顶级大IP，你不做出超预期的效果出来，都算对不起这个IP。最近哔哩哔哩股价涨得不错，应该就是和《三体》动画片的上线有很大关系。

5、最近浙江、四川、广东、江苏、福建、安徽、湖南、河南、河北等在内的多个省份及下属城市的经贸团相继出海，飞往欧洲、美国、东南亚等地区抢订单。从这些企业的行为能看出中国企业家们的拼搏精神以及中国经济的潜力。

6、上证50股指期权将于2022年12月19日挂牌交易。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，历史业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。

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